北水动向|北水成交净卖出13.2亿 中国人寿(02628)再获加仓 科网股及雅下水电概念出现分化

（原标题：北水动向|北水成交净卖出13.2亿 中国人寿(02628)再获加仓 科网股及雅下水电概念出现分化）

智通财经APP获悉，7月23日港股市场，北水成交净卖出13.2亿港元，其中港股通(沪)成交净卖出9.28亿港元，港股通(深)成交净卖出3.92亿港元。

北水净买入最多的个股是中国人寿(02628)、中芯国际(00981)、中国能建(03996)。北水净卖出最多的个股是国泰君安国际(01788)、腾讯(00700)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

中国人寿(02628)获净买入6.65亿港元。消息面上，中国人寿集团在京召开2025年上半年经营管理工作会议。会议信息显示，上半年，中国人寿集团累计新增保险保障金额超450万亿元，赔付支出2372亿元，同比增长14.7%，保险资金公开市场权益投资净买入超900亿元。截至6月底，该集团合并营业收入同比增长8.4%，合并总资产突破8万亿元（不含广发银行总资产3.69万亿元），管理总资产超15万亿元。

中芯国际(00981)获净买入4.86亿港元。消息面上，国泰海通证券指出，伴随工业及汽车下游开启补库，BCDAnalog下游需求有望增长，二季度及下半年晶圆代工产能利用率有望持续提升。此外，当前国内先进制程工艺持续迭代，AI芯片有望逐步转向国内晶圆代工，而中芯国际作为布局先进制程的核心资产将有望迎来AI时代的广阔国产替代空间。

中国能源建设(03996)获净买入2.56亿港元。消息面上，7月19日上午，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行。银河证券指出，建筑央国企作为水电工程勘察设计和施工主体率先受益。中国能建完成了国内90%以上的火电设计业务，承担了国内70%以上的火电工程建设，在水电工程领域施工市场份额超过30%（大型水电超过50%）。

科网股出现分化，阿里巴巴-W(09988)、快手-W(01024)分别获净买入2.02亿、6807万港元，而腾讯(00700)遭净卖出11.28亿港元。消息面上，招商证券指出，外卖竞争格局被过度担忧，预计未来电商行业及各公司利润额将稳中有升，看好电商估值系统性回升。此外，英伟达将恢复向中国销售H20芯片。开源证券表示，当下国产互联网厂商Capex不确定性消除，有望重回上行通道。

泡泡玛特(09992)获净买入1.73亿港元。消息面上，花旗近期发布研报称，预计在IP热度、海外扩张、补货和新品推出带动下，公司下半年将继续保持增长动能。花旗称，股价近期回调后估值更具吸引力，提供了较好入场时机。此外，中金发布研报称，恒生指数公司将于2025年8月22日收盘后公布恒生系列指数调整结果，9月8日正式实施。泡泡玛特等公司被估算为恒生指数的潜在纳入候选者。

东方电气(01072)获净买入1.7亿港元。7月19日，雅鲁藏布江下游水电工程正式破土动工。东方电气AH股均大升，汇丰认为投者或过份乐观。从时间表而言，部分投资者预期水电涡轮机招标或于2027年启动，但东方电气及哈尔滨电气均透露2030年前启动招标的可能性低，设备交付至少需时3至5年，收入确认最早也要到2033至2035年。

华新水泥(06655)遭净卖出7992万港元。消息面上，瑞银表示，尽管市场情绪高涨，但雅鲁藏布江下游水电工程属长期规划，对覆盖公司盈利的实质影响有限。假设水泥订单按市场占有率分配且吨毛利150元人民币/吨，预计西藏天路年均获利约1.6亿元(相较2024年亏损1.04亿元)，华新水泥、中国建材及海螺水泥净利润增幅分别约5%、2%及0.4%。

此外，巨星传奇(06683)、国泰君安国际(01788)分别获净买入8917万、3750万港元。而小米集团-W(01810)遭净卖出9.83亿港元。