芯片股部分逆市支撑 上海复旦(01385)涨超10% 机构指关税阴霾下国产模拟芯片价格优势凸显

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金吾财讯 | 芯片股部分逆市支撑，上海复旦(01385)涨10.67%，中芯国际(00981)涨8.43%，华虹半导体(01347)涨5.86%，宏光半导体(06908)涨4.55%，地平线机器人(09660)涨4.09%。

国信证券报告指出，4月初中美宣布互加关税，国际贸易摩擦加剧有望加速半导体国产替代进程，建议重点关注模拟芯片板块，一方面，模拟芯片国产化率较低，且全球前两大模拟芯片企业均为美国厂商，另一方面，我国模拟芯片企业近几年加大研发投入，储备了众多新料号，且模拟芯片采用成熟制程，国内产能充足，具有国产替代的能力和空间。AI方面，近期互联网厂商集中召开AI端侧应用会议，如阿里“通情达义、智玩共生”AI火花会，字节火山引擎“AIoT智变浪潮”AI硬件会议等，聚焦AI玩具等端侧AI硬件产品。该行认为国内大厂资本开支有望向国产链倾斜。

东兴证券认为，此次加征关税将直接推高国内企业采购成本，进而削弱美国模拟芯片产品价格优势。相应地，国产模拟芯片价格优势凸显，在国产化需求急剧提升的背景下叠加国内企业在汽车、工控等应用领域的拓展，中国模拟厂商有望迎来更好的发展机遇，有望加速模拟芯片进一步国产化。