智通港股解盘(04.01) | 战事之外的精彩

（原标题：智通港股解盘(04.01) | 战事之外的精彩）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

今天港股的走势很明显是被A股带起来的。沪指一直在高位不退，恒指尾市以最高点收盘。

笔者近期一直在谈论俄乌冲突，因为市场都是跟着战事在走。比如说看到和谈有进展了，全球股市都是欣欣向荣，而没看到成果了，又灰头土脸。

实际上，战事之外的金融层面的角力更加精彩。据央视新闻报道，当地时间3月31日，俄罗斯总统普京宣布，4月1日起非友好国家公司应当先在俄罗斯银行开设卢布账号，再经由此账号支付所购买的俄罗斯天然气。普京强调，如果拒绝从4月1日起以卢布结算购买天然气，这些“不友好国家 ”的公司将被视为未遵守天然气合同规定义务，合同效力将被中止。普京说：“如果不付款，我们将认为这是买方的违约行为 ，买方将对所有后果负责。没有人向我们免费出售任何东西，我们也不打算做慈善”，普京最后表示，天然气交易使用卢布支付，这是向俄罗斯金融主权迈出的一步。这是一招大杀器，直接逆转了卢布的颓势而且有望突破制裁的封锁线。

简单来理解，要获得卢布，有两种途径：一是需要找俄罗斯央行换，问题是俄罗斯央行是在制裁名单的，这就只能放开。二是和俄罗斯做贸易来获取卢布，这个途径恐怕也很难，因为很多公司也被制裁了，这就很为难了。而从储备来看，基本上没有多少国家会去储备卢布的。眼下最棘手的是缺卢布，没有卢布就买不到天然气。看下缺少天然气的后果：首先是欧洲天然气价格暴涨，发电成本大涨；紧接着发电成本大涨带动制造业成本大涨（工业是发电部门第一大用户）；最后是大量工厂、企业倒闭，失业率迅速增长，居民游行，政治危机等等。再看一个具体的例子：全球最大化工公司、德国化工巨头巴斯夫（BASF SE）的首席执行官警告称，限制或切断从俄罗斯进口能源，将威胁德国中小能源企业的生存，并可能令德国陷入二战结束以来最具“灾难性”的经济危机。据估计，仅路德维希港工厂关闭，就可能导致大约4万名工人被解雇，或至少缩短工时。再算一笔经济账，据经济学家的最新分析数据，欧元区面临的能源危机将给消费者额外带来一笔能源账单，相当于其GDP的1.8%。这还仅仅是天然气，如果化肥、粮食、原油、煤炭、金属、木材、谷物等都需要用卢布结算呢？估计欧盟也没想到，一个乌克兰战事居然引发了欧洲的能源危机。不知道这个局看怎么破？在看不到解决办法之前，煤炭的逻辑就会一直坚挺，昨日笔者提到兖矿能源（01171）业绩相当不错，调整主要是获利盘导致，和基本面无关。今天就强力反弹了超6个点。

欧洲大力发展太阳能发电就成了当务之急，根据欧盟此前的设想，到2030年，1700亿立方米的俄罗斯天然气将被480吉瓦时的风能和420吉瓦时的太阳能所取代。本月，太阳能行业组织Solar Power Europe发布的《2021-2025欧洲光伏市场展望》显示，截至2021年底，欧洲累计光伏装机为164.9吉瓦时。中国方面，4月1日讯，国家能源局党组书记、局长章建华4月1日发文表示，打造清洁低碳能源生产消费体系。以主要用能行业消费结构转型为牵引，以能源清洁供应保障为支撑，协同推进能源消费和供给革命。4月金股的龙源电力（00916）、信义能源（03868）将充分受益。

地产再度迎来利好，3月31日晚间，福建省直单位住房公积金中心通过官微发文称，省住建厅印发了《关于进一步优化购买新建商品住房职工提取住房公积金支付首付款的指导意见》。根据《指导意见》精神，省直住房公积金中心制定了实施细则，省直公积金缴存职工在福州市行政区域内购买新建商品住房，可按相关流程材料办理提取住房公积金支付首付款。该政策于4月1日起实施。有利于降低购房者压力。大部分地产股走势都不错。万科（02202）旗下子公司万物云提交赴港上市申请书，招股书表示，万物云引领并推动了中国物业服务行业的发展，公司成为了中国领先的全局空间服务提供商，也是独一无二的由小区、商企和城市空 间‘三驾马车’业务体系协同驱动的服务供货商。万科于该公司拥有权益并有权行使合共约 62.89%的投票权。难怪走势最近都挺强。地产股的走强带动基建这块，如中国建筑国际（03311）、公路建设的安徽皖通高速（00995）及上游的水泥中国建材（03323），这些品种都是4月智通金股里面的品种。

目前疫情还在发酵，中国已经在不同省份宣布了相关管控措施，比如说在上海发布了封锁令，中国多个港口的拥堵状况已经加剧。即将到来的港口延误可能进一步收紧吨位供应。预计对航运类个股产生积极影响。相关个股如东方海外国际（00316）、中远海控（01919）、太平洋航运（02343）、4月金股的中远海能（01138）。其中中远海控业绩相当不错，昨日公布了年赚892亿，但因为分红才139亿，分红率只有5%左右，所以市场不太感冒，今天搭上了利好，才受到追捧。

港股重新站上了短期均线，算是给4月行情开了一个好头。注意到一个可喜的现象，那就是券商股今天有些动作，作为行情判断的一个风向标，这个信号值得重视。