智通港股解盘(03.30) | 和平曙光

（原标题：智通港股解盘(03.30) | 和平曙光）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

今天开盘恒指就直接站上了22000点，很给力，量能也同步放大，市场情绪比昨日还要更好。

俄乌最新会谈终于谈出了一些成果。俄罗斯代表团团长梅津斯基在第五轮俄乌谈判第一天的会谈结束后表示，双方谈判很有建设性。乌克兰提出保持中立地位换取安全保证。俄国防部决定大幅减少在基辅和切尔尼戈夫方面的军事行动。这相当于双方各让了一步，紧张气氛出现缓和，市场自然是憧憬和平的曙光很快到来，全球市场也是一片欢腾。

冲突确实对世界各国都造成了或多或少的困扰，除了当事国，欧洲可谓苦不堪言。如果持续拖下去，估计都是怨声载道。因此，从各个角度来看，推进和平谈判来解决争端属于民心所向。如果一味采取“拱火”肯定不是好的选项。

当然，也有在冲突中“受益的”，根据对五家贸易商和炼油商的调查，沙特阿拉伯石油巨头沙特阿美可能会将其5月份运往亚洲的阿拉伯轻质油官方售价(OSP)上调5美元/桶，这将比中东基准的阿曼/迪拜原油均价高出9.95美元/桶。俄罗斯原油因为各种原因买不了了，这就给OPEC的实际领导者沙特带来了一个“狮子大开口”的良机。如果这样的话，欧美的日子又有点难过了。不知道是不是这个原因，美国方面也在促“和谈”。当地时间3月29日，白宫方面称，美总统拜登将就与俄总统普京进行直接会谈做准备，但会谈的前提是俄罗斯首先需要切实缓和局势、为外交途径解决问题进行真诚承诺。但这并非是为二人见面预设前提条件。

如果沙特如预期要提高石油价格的话，那么这意味着欧洲方面只能采取两种被动措施：一是减少需求，既然这么贵，我就少用点，省着用，民众要过点苦日子；二是采取替代方案，多用煤。这真是一个讽刺，提倡了那么多年的环保，还有碳中和，最终因为一场冲突整个计划打乱。按这个逻辑，只要冲突不结束，煤炭的需求预期就依然存在。

昨日谈到：“少数“爆雷”的地产股对市场的情绪会有负面扰动，这个问题已经拖了较长一段时间了，到了需要采取措施的时候了”。没想到今天就出了利好。有市场消息称，福州市出台楼市新政，规定即日起针对非五城区户籍家庭（含港澳台）在福州五城区购房，无需提供近两年内满12个月医社保或纳税证明或落户，即可购买一套福州五城区144平方米以下的普通住宅，购买后该房屋仍受限售政策影响。很显然，这个放松力度大于郑州。可以预期，各地放松的举措正在路上。这就是本轮地产走强的主要逻辑。另外，人民银行上海分行：金融机构不得盲目限贷、抽贷、断贷、压贷 做好房地产项目并购金融服务。双管齐下，地产界看到了曙光。除了世贸集团（00813）、世贸服务（00873）、融创服务（01516）、中国奥园（03883）、碧桂园（02007）这类昨天还灰头土脸，今天就换发了青春，其它优质地产如万科（02202）、华润置地（01109）、龙湖集团（00960）等都出现异动，显示行业基本面改善得到了市场认同。地产的链条是很长的，首当其冲是上游的水泥类，如中国建材（03323）、华润水泥（01313）等。下游的家电类如JS环球生活（01691）。

国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，意见提到，大力发展风电光伏，加大力度规划建设以大型风光基地为基础、以其周边清洁高效先进节能的煤电为支撑、以稳定安全可靠的特高压输变电线路为载体的新能源供给消纳体系。中国在光伏领域已经独步天下，在所有的环节都在全球占据领先优势。目前就是要巩固这个优势，进一步做大做强，等时机成熟再面向海外市场。今天发酵得比较好的是上游硅料的保利协鑫能源（03800）、福莱特玻璃（06865）、中国电力（02380），上述品种都是3月智通金股。

千亿“顶流”张坤年报出炉，他布局了一些新方向。包括萧楠也看中的潮玩龙头，以及传媒、财富等方向，相关品种有网易（09999）、泡泡玛特（09992）、中国神华（01088）、雍禾医疗（02279）是易方达亚洲精选持仓中的新面孔。在定期报告中谈到自由现金流的说法，当习惯了用收入、净利润这些代理变量对企业进行估值时，还需要考虑这些代理变量向自由现金流这个本质变量转化过程中的潜在不顺畅可能。这个说法值得借鉴。

Wind数据统计显示，2021年4季报里，重仓泡泡玛特（09992）的基金仅12只，其中易方达高质量严选三年基金的持股数量最高，超过1665万股。萧楠在管的3只基金合计持股超过2614万股。

3月30日，国家互联网信息办公室、国家税务总局、国家市场监督管理总局印发《关于进一步规范网络直播营利行为促进行业健康发展的意见》的通知，打击涉税违法犯罪行为。依法查处偷逃税等涉税违法犯罪行为，对情节严重、性质恶劣、社会反映强烈的典型案件进行公开曝光。对为网络直播发布者违法违规策划、帮助实施偷逃税行为的中介机构及相关人员依法严肃处理和公开曝光。这个消息对相关个股是不利的。