智通港股解盘(06.16) | 金融股孕育反弹动能

（原标题：智通港股解盘(06.16) | 金融股孕育反弹动能）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

恒指昨天破位之后，今天未能快速修复，尾市还逐步下探，以低点报收，通常这种走势预后还会有低点。

近期反复提到的美联储议息会议已经提过太多次了，各种说法都有，而各自支持的证据都不太明显，估计是要等真正揭开谜底才能打消顾虑。从美股走势来看下跌比较温和，但A股却出现了较大下跌，由此看来外部因素并非主因，问题还是出在自身。

据媒体报道，国资委近期对凡是参与期货交易的贸易公司全部重新审计，节后严查国企对外期货头寸。结合前期监管层对大宗商品的价格严控，周期品再度受到重压，有不少品种已经出现了破位走势。

港股市场当前最大的问题是热点消弭得厉害。近期火爆的热门题材悉数熄火。我们逐一来看，先看汽车板块，虽然新能源汽车的销量仍在高歌猛进，但今年下半年随着基数抬高，增速估计会出现较大回落。再加上长城汽车(02333)有高管减持的利空，行业内个股都表现不佳。挖掘机5月销量下滑14.3%，为15个月来首现负增长，剔除疫情影响，为两年来首度出现负增长。中国龙工(03339)、潍柴动力(02338)、中联重科(01157)均走成了下降通道。

再看医美题材，本来是好赛道，但眼下机构考虑的是估值，普遍来说都已经很高，获利盘都在往外杀。

承担着广东省超1/3的外贸进出口、全国对美贸易1/4货量的深圳盐田港，货柜积压的情况仍未完全缓解。盐田国际15日发布公告称，其整体操作能力已恢复至正常时期约七成，但全面恢复仍需等到6月底。广东此轮暴发的疫情不仅影响深圳盐田港，还影响附近的深圳蛇口港和广州南沙港。有专家认为中国这些港口拥堵，对海上贸易的影响比“长赐”号货轮封锁苏伊士运河近一周时间更为严重。深圳港运行不畅影响更多的是中美贸易。美国第一和第二大零售商沃尔玛、家得宝销售的商品都会受到影响。预计全球供应链在这种持续不断的堵船事件中将受到冲击。

弱势之下，市场的焦点聚焦在了新上市的时代天使(06699)，在昨日的暗盘中表现中已经呈现火爆的状态。今天暴涨了131.8%。牙科本身属于仅次于眼科的黄金赛道，而“种植”和“正畸”是其中最亮的两颗明珠。相比于普通的拔牙、补牙等服务，“种植”和“正畸”是属于动辄上万的高价项目，且本身不在医保范围内，在消费升级的趋势下，都有望迎来千亿级别的蓝海市场。时代天使是中国口腔隐形正畸赛道的龙头，市占率约为41.3%，超过了国际大牌隐适美在国内41%的市占率。隐适美作为国际大牌主打的是均价在4万以上的高端市场，而时代天使主打2-4万的中高端市场，形成了一定的差异化竞争。看了一下机构的估值，最高的是640亿，今天的收盘已经到了665亿，看样子是还要往上再重估，市况不好比较容易受追捧。

其它稳健一点的还是在石油天然气这块，原油再度涨超1%，美油最近四日三度创逾两年半新高，布油四日连创两年新高。当前回归到70美元/桶以上的油价水平，高于中国老油田、中国页岩油、美国页岩油的平均边际成本，预计2021年下半年开始，石油装备及服务行业的景气度将显著回升。油价上涨将导致资本开支的加大，山东墨龙(00568)今天再度大涨22.81%，这个品种之所以异常活跃，主要是有股东不断增持，持续关注后续的消息。燃气类的新奥能源(02688)、华润燃气(01193)、昆仑能源(00135)均在走上升通道，作为防御类的品种在弱势中容易得到资金的青睐。

注意一下，A股的券商类有部分品种出现了拉升走势，港股方面中信证券(06030)也有企稳的迹象，弹性较大的看下东方证券(03958)、光大证券(06178)。银行类的工商银行(01398)、招商银行(03968)表现也算稳定。

周四凌晨美联储的议息会议就会有结果，只要不出现极端的鹰派言论，市场反弹的概率是比较高的，重点观察金融股的表现。