智通港股解盘(06.15) | 暗流涌动

（原标题：智通港股解盘(06.15) | 暗流涌动）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

端午节期间消息面谈不上很差，G7会议尽管出现了一些不和谐的声音，不过相对预期而言也没有多大的意外，加上美股走势中规中矩，所以总体预测港股走势不会太坏。实际上今天恒指的高开已经反映了这种情绪。

但接下来的行情急转直下，让很多投资者有点摸不着头脑。笔者简单归纳就是：看上去风平浪静，实则是暗流涌动。因为有太多的东西面临不确定性。如果说G7会议所透露出来的信号还算相对温和的话，那么北约峰会其指向已经相当的明显。这是历史上都比较罕见的想象。另外，在美俄首脑会谈前夕，双方的动作不断，美国对俄罗斯的新一轮金融制裁正式生效。自6月14日起，美国企业被禁止购买首次发行的俄罗斯国债，以欧元计价发行的俄罗斯国债也被纳入了禁止买入的范围，一度被称为金融市场“威力最大”的惩罚措施。俄罗斯财政部宣布反击，将在未来一个月内改变国家财富基金的结构，将美元的份额减少到零，同时俄罗斯几乎完全清空了美国长期国债。市场比较担心的地方是双方对抗是否会进一步升级，从而影响到金融市场。

再来看接下来的美联储议息会议，单从美股的走势来看，似乎美联储采取鹰派行动的可能性不大。但花旗经济学家认为周三将出现鹰派风险，因FOMC今年的核心通胀预测可能“大幅”上调。大行的观点且不说对错，但对市场的影响力是不容忽视的。这相当于是一种心理暗示。市场担心的是：即便美联储不会那么快动手，但只要发出相关收缩的言论，恐怕对市场都会造成较大打击。敏感时刻，市场总是先往坏处着眼。

直接的后果就是周期品种再度遭遇压力，如黄金、钢铁、铜等，而大宗之王的石油也在美伊谈判的反反复复之中出现调整。还有就是叠加了燃气类出现的突发情况等等。反应到盘面都是无形的压力。

相对提振信心的是汽车板块，6月13日，2021中国汽车重庆论坛举行，比亚迪股份有限公司董事长兼总裁王传福参会并发表演讲，他对未来新能源车发展趋势发表了最新的看法，他表示：“中国品牌在技术层面已全面超越，不管是造型技术，还是电池、电机、电控等新能源汽车核心技术，以及智能网联、智能座舱等智能化技术，已经超越了合资品牌的技术水平，引领全球新能源车的发展。到2030年，新能源车在中国市场占比有望达到70%”。 作为新能源汽车的标杆企业，发出这种声音无疑给市场注入了强心剂。比亚迪汽车(01211)上涨了4.66%。直接带动吉利汽车(00175)及配件的浙江世宝(01057)大涨。上次解盘提到的宝马经销商广汇宝信(01293)也再度大涨11.48%。

6月15日，特步国际(01368)获高瓴认购5亿港元可换股债券，将发行最高5436.2万股换股股份，换股价溢价15.4%。此外，高瓴还将投资6500万美元(约5.06亿港元)于特步环球旗下“盖世威”及“帕拉丁”品牌的全球业务。高瓴此番投资特步的总金额超过了10亿港元。其上涨的意义在于强化了东京奥运概念，时间点已经临近，这个题材有望再度发酵，李宁(02331)、波司登(03998)、安踏体育(02020)都处于蓄势待发的状态，还没有出现加速。

对于医美概念，上次就谈到了整顿对于行业是好事，今天开始出现纠错，如四环医药(00460)、必廋站(01830)都强势反弹，这个赛道中线继续值得看好。海运类有不少的大企业已经在宣布提价，龙头中远海控(01919)、太平洋航运(02343)继续嗨。

国家发展改革委等四部门近日印发《能源领域5G应用实施方案》。《方案》要求，拓展能源领域5G应用场景，探索可复制、易推广的5G 应用新模式、新业态。国家指明了新场景，自然对5G行业带来刺激。龙头中兴通讯(00763)走势稳健。

在各种利空打击之下，恒指跌破了关键的半年线位置，形态变得有点难看。不过，要相信一点，中国的基本面在全球来说是最好的，原则上不存在大跌的基础。但从操作的角度，还是要尊重盘面，10日均线没有有效突破之前，先观望一下形势的发展。