晶门半导体（02878.HK）2024年业绩下滑，需关注应收账款与盈利能力

近期晶门半导体（02878）发布2024年年报（币种：美元），证券之星财报模型分析如下：

公司概况

晶门半导体（02878.HK）在2024年的年报中披露了其财务状况。截至2024年12月31日，公司营业总收入为1.13亿元人民币，同比下降25.93%，扣非净利润为3804.6万元人民币，同比下降17.89%，归母净利润为1013.0万元人民币，同比下降47.9%。

收入与利润分析

收入

2024年，晶门半导体的营业总收入为1.13亿元人民币，较2023年的1.53亿元人民币下降了25.93%。这一下降主要归因于新产品推出延迟，导致付运量减少12.7%至约293.2百万件，以及产品平均价格的下降。

利润

尽管毛利润为3804.6万元人民币，同比下降17.89%，但销售毛利率仍保持在33.54%，高于2023年的30.26%。然而，归母净利润仅为1013.0万元人民币，同比下降47.9%，反映出公司在盈利能力上的压力。

资产负债与现金流分析

资产负债

公司的资产负债率为16.29%，较2023年的19.37%有所下降，表明公司负债水平有所改善。流动比率和速动比率分别为6.17和5.63，显示出较强的短期偿债能力。

现金流

经营活动产生的现金净额与流动负债的比例为80.93%，低于2023年的126.13%，表明公司在经营现金流方面存在一定压力。

盈利能力分析

净资产收益率

2024年，公司的净资产收益率为7.67%，远低于2023年的16.46%和2022年的28.40%，显示出公司在盈利能力上的显著下降。

投入资本回报率

投入资本回报率为14.83%，也低于2023年的20.47%和2022年的24.42%，进一步反映了公司在资本利用效率上的下降。

应收账款状况

值得注意的是，公司的应收账款与利润比例高达312.05%，这可能意味着公司在应收账款管理方面存在较大风险，需密切关注。

展望

展望2025年，全球经济环境仍充满不确定性，晶门半导体计划通过开发高增值新产品和进入电子纸市场来提升竞争力。然而，鉴于当前的财务状况，公司需要在控制成本和提高盈利能力方面采取更为有效的措施。

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