近期百胜中国(09987)发布2025年一季报(币种:美元),证券之星财报模型分析如下:
一、总体财务概况
近期百胜中国(09987.HK)发布了2025年一季报。截至本报告期末,公司营业总收入为29.81亿元,同比上升0.78%,扣非净利润为7.0亿元,同比上升6.54%,归母净利润为2.92亿元,同比上升1.74%。
二、盈利能力分析
(一)收入与利润
从收入角度看,2025年第一季度营业总收入为29.81亿元,相较于2024年第四季度的113.03亿元和2023年第四季度的109.78亿元有所下降,但同比仍保持了0.78%的增长。毛利润为7亿元,同比增长6.54%,销售毛利率为23.48%,相比2024年第四季度的20.62%和2023年第四季度的20.74%有所提高。
(二)净利润
归母净利润为2.92亿元,同比增长1.74%,基本每股盈利为0.78元,摊薄每股盈利为0.77元。销售净利率为10.50%,高于2024年第四季度的8.67%和2023年第四季度的8.21%。
三、营运能力分析
(一)流动性指标
流动比率为1.26,速动比率为1.11,均较上期有所改善,表明公司在短期内偿还债务的能力有所增强。
(二)资产运营效率
存货周转率为6.22,低于2024年第四季度的21.65和2023年第四季度的20.69;流动资产周转率为1.1,远低于2024年第四季度的3.69和2023年第四季度的2.98;总资产周转率为0.27,也低于2024年第四季度的0.98和2023年第四季度的0.92。这表明公司的资产运营效率在本季度有所下降。
四、长期偿债能力与资本结构
资产负债率为41.47%,股东权益/总负债为126.76%,权益乘数为1.71,产权比率为0.79。这些数据显示公司的长期偿债能力和资本结构相对稳定。
五、投资回报分析
净资产收益率(平均)为5.07%,投入资本回报率为3.04%,总资产净利率为2.64%,均低于2024年第四季度的数据。每股派息为1.86港元,派息比率为30.69%。
六、总结
综合来看,百胜中国2025年第一季度的财务表现较为平稳,盈利能力略有提升,但资产运营效率有所下降。长期来看,公司的盈利能力一般,业务体量近5年来有过慢速增长。公司商业模式常年稳定,推荐使用绝对估值来预估公司现值。
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