基石药业-B（02616.HK）：盈利能力承压，现金流状况需关注

近期基石药业-B（02616）发布2024年年报（币种：人民币），证券之星财报模型分析如下：

营业收入与利润

基石药业-B（02616.HK）2024年的营业总收入为4.07亿元，同比下降12.21%。毛利润为2.4亿元，同比下降21.08%。归母净利润为-9120.7万元，同比上升75.16%，但仍处于亏损状态。基本每股盈利和摊薄每股盈利均为-0.07元。

盈利能力指标

销售毛利率为58.98%，较2023年的65.60%有所下降。销售净利率为-22.40%，较2023年的-79.17%有所改善。净资产收益率（平均）为-22.23%，较2023年的-81.05%有所回升，但依然为负值。总资产净利率为-5.97%，较2023年的-22.25%有所改善。

现金流状况

经营活动现金净额与流动负债的比例为-50.32%，较2023年的-69.25%有所改善，但仍为负值，表明公司在经营活动中产生的现金流不足以覆盖流动负债。近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为-485.95%，现金流状况值得关注。

资产负债与偿债能力

资产负债率为73.89%，较2023年的72.51%略有上升。流动比率为1.6，较2023年的1.56有所提升；速动比率为1.18，较2023年的1.44有所下降。股东权益/长期债项为141.36%，较2023年的214.47%有所下降。

运营效率

存货周转率为0.85，较2023年的2.44大幅下降。流动资产周转率为0.34，较2023年的0.36略有下降。总资产周转率为0.27，较2023年的0.28略有下降。

总结

基石药业-B在2024年的营业收入和毛利润均出现下滑，尽管归母净利润亏损幅度有所收窄，但公司仍面临较大的盈利压力。现金流状况不容乐观，需关注其未来的现金流管理和偿债能力。尽管公司在研发和商业化方面取得了一定进展，但盈利能力的提升仍然是公司面临的重大挑战。

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