五谷磨房（01837.HK）：2024年业绩稳步增长，盈利能力提升，需关注应收账款

近期五谷磨房（01837）发布2024年年报（币种：人民币），证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

五谷磨房（01837.HK）在2024年的营业总收入达到20.6亿元，同比上升11.66%，相较于2023年的18.45亿元和2022年的17.19亿元，显示出稳定的增长趋势。扣非净利润为13.56亿元，同比上升14.80%，归母净利润为1.88亿元，同比上升23.29%。基本每股盈利和摊薄每股盈利均为0.09元，较2023年的0.07元有所提升。

盈利能力

公司在2024年的销售毛利率为65.83%，较2023年的64.03%和2022年的63.89%有所提高。销售净利率为9.12%，高于2023年的8.26%和2022年的6.77%。净资产收益率（平均）为12.88%，高于2023年的11.57%和2022年的9.86%。投入资本回报率为25.64%，显著高于2023年的20.63%和2022年的15.64%。总资产净利率为10.68%，高于2023年的9.52%和2022年的7.99%。

资产负债与流动性

截至2024年底，公司的流动比率为4.99，速动比率为4.67，均较前两年有所提升。资产负债率为17.26%，低于2023年的16.99%和2022年的18.49%。股东权益/总负债为479.44%，略低于2023年的488.73%，但远高于2022年的440.90%。经营活动现金净额与流动负债的比例为91.49%，高于2023年的68.24%和2022年的63.33%。

应收账款状况

值得注意的是，公司应收账款与利润的比例已达119.07%，这一比例较高，建议投资者关注应收账款的回收情况及其对公司现金流的影响。

分红政策

公司在2024年每股派息0.04港元，与2023年持平，派息比率为42.58%，略低于2023年的45.44%。

结论

总体来看，五谷磨房在2024年的业绩表现良好，营收和利润均实现了稳步增长，盈利能力有所提升。然而，应收账款比例较高，需要密切关注其回收情况，以确保公司现金流的稳定。

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