伊登软件（01147.HK）：盈利能力逐步改善但仍需关注现金流及应收账款

近期伊登软件（01147）发布2024年年报（币种：人民币），证券之星财报模型分析如下：

盈利能力逐步改善

伊登软件（01147.HK）在2024年的营业总收入达到了11.33亿元，同比上升38.91%，显示出公司在业务扩展上的显著成效。扣除非经常性损益后的净利润为1.12亿元，同比上升13.27%。归母净利润为802.1万元，同比上升30.70%。尽管这些指标表明公司的盈利能力有所增强，但销售净利率仅为0.71%，低于2023年的0.75%，说明公司在营销竞争上的投入较大。

现金流状况值得关注

根据财报体检工具的提示，建议特别关注公司的现金流状况。近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为-34.8%，且近3年经营活动产生的现金流净额均为负值。这表明公司在经营过程中可能存在资金链紧张的问题，需要进一步优化现金流管理。

应收账款高企

此外，公司的应收账款状况也值得关注。应收账款与利润的比例高达2271.05%，这意味着公司存在较大的应收账款回收风险，可能会影响公司的资金周转和财务稳定性。

资产负债结构分析

从资产负债结构来看，公司的资产负债率为54.12%，较2023年的55.96%略有下降，但仍处于较高水平。股东权益与总负债的比例为84.78%，较2023年的78.72%有所提升，表明公司在资本结构上有一定的改善。

主营业务构成

公司主营业务分为三大类：云及人工智能服务、IT基础设施服务和IT实施及支持服务。其中，云及人工智能服务和IT基础设施服务分别占主营收入的44.95%和44.84%，毛利率分别为8.66%和9.02%。IT实施及支持服务虽然占比相对较小，但毛利率最高，达到19.39%。

结论

总体而言，伊登软件在2024年的营业收入和净利润均有所增长，盈利能力逐步改善。然而，公司仍需关注现金流状况和应收账款的管理，以确保财务健康和可持续发展。

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