【券商聚焦】中泰国际：料港股偏软，关注博彩与创新药

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金吾财讯|中泰国际发布研报指，前一交易日港股低开高走，呈V型走势。恒生指数收报24,345.22点，升0.3%；国企指数收报8,174.72点，升0.1%。大市成交1,876亿港元，较上一交易日1,626亿港元升15.4%。行业方面，原材料、地产建筑、能源分别升1.1%、1.1%、1.0%；医疗保健、资讯科技、非必需性消费分别跌1.3%、0.6%、0.4%。蓝筹中，申洲国际(02313.HK)及中国石油股份(00857.HK)领涨，分别升3.9%、3.7%；华虹宏力(01347.HK)及联想集团(00992.HK)领跌，分别跌5.3%、3.8%。盘面呈“资源支撑、科技承压”，国际油价走强推动能源，韩国KOSPI重挫令港股科技承压。 今日美国9月CPI与中国9月CPI、PPI同步公布，通胀读数将影响美联储利率路径预期与内地政策宽松空间。美债长端利率仍高，若美国CPI超预期上行，港股估值扩张空间将进一步受压；若通胀延续回落，科技与成长板块有望阶段性修复。短期恒生指数24,000点见支持，25,000点阻力突破需更明确正面信号。昨晚美股下跌，道琼斯工业指数收报51,670点，跌0.4%；恒指夜期收报24,340点，低水5点。料今日港股偏软，恒生指数24,200点见支持。宏观方面，美国9月成屋销售399万套，高于8月393万套及市场预测395万套。 汽车板块方面，锂电产业链受压。财政部和税务总局公布自2027年4月起将新能源汽车增值税出口退税率由13%下调至9%。市场预期退税率下调将触发短期负面情绪，增加车企出口成本，并可能挤压上游锂电产业链利润。赣锋锂业(01772.HK)跌3.3%，宁德时代(03750.HK)跌1.9%，小鹏汽车(09868.HK)跌1.7%。 消费板块方面，博彩板块普遍上涨，市场预期10月澳门日均博彩收入同比上涨，澳门大型综艺娱乐为国庆黄金周假期期间博彩股收益提供支撑。银河娱乐(00027.HK)和金沙中国有限公司(01928.HK)分别上涨3.5%和3.3%；美高梅(02282.HK)和新濠国际(00200.HK)上涨2.1%-2.3%。 医药行业表现偏弱，但无负面新闻，创新药龙头仍相对稳健。行业近期消息面淡静，欧洲肿瘤学年会（ESMO）将举行，市场将聚焦临床试验结果，创新药板块仍值得重点关注。 新能源及公用事业板块分化。香港公用事业板块上升，长江基建(01038.HK)、香港中华煤气(00003.HK)、中电控股(00002.HK)分别涨1.6%、1.4%、0.9%；中电控股公布旗下中电源动与现代货箱码头签署合作备忘录，推动香港港口设施电气化，板块整体或吸引防守性投资者支持。光伏板块下跌，信义光能(00968.HK)、协鑫科技(03800.HK)、福莱特玻璃(06865.HK)分别跌1.3%、0.7%、0.6%。