【券商聚焦】西部证券维持中信股份买入评级 指综合金融景气提升

（原标题：【券商聚焦】西部证券维持中信股份买入评级 指综合金融景气提升）

金吾财讯|西部证券发布研报指，中信股份(00267.HK)2026年上半年实现营业收入4087.66亿元（人民币，下同）、净利润708.45亿元、归母净利润337.64亿元，同比分别增长10.7%、18.3%和8.1%；ROE同比提升0.17个百分点至4.27%。公司拟中期每股派息0.21元，分红总额61.09亿元，同比增长5%。 综合金融服务和先进材料分部构成公司营收和归母净利润的核心。2026年上半年综合金融服务、先进材料分部营业收入分别为1606亿元、1851亿元，同比分别增长14.5%、13.1%，收入占比分别为39.3%、45.3%；归母净利润分别为317.4亿元、61.0亿元，同比分别增长11.8%、17.7%，综合金融归母净利润占比提升至94.0%。综合金融板块景气全面提升，中信银行、中信证券、中信信托、中信保诚人寿净利润同比分别增长3.1%、69.6%、9.8%、159.3%，其中中信银行净息差同比收窄1个基点至1.62%，基本企稳；中信证券受益于成交放量、股权投资兑现和国际业务发展实现净利润高增。先进材料板块中，中信金属依托拉斯邦巴斯矿山项目实现盈利提升，上半年归母净利润同比增长84.6%。 先进智造、新消费、新型城镇化板块归母净利润承压，中信农业受季度周期性影响上半年亏损2.18亿元，地产开发及运营计提减值导致新型城镇化板块归母净利润同比下降97.3%。 西部证券预计公司2026年归母净利润为639亿元，同比增长8.8%，对应8月31日收盘价PB为0.44倍，维持“买入”评级。风险提示包括政策风险、市场大幅波动、经营及业务风险。