【券商聚焦】国元证券经纪(香港)予归创通桥(2190.HK)“买入”评级 目标价28.35港元

（原标题：【券商聚焦】国元证券经纪(香港)予归创通桥(2190.HK)“买入”评级 目标价28.35港元）

金吾财讯|国元证券经纪(香港)发布研报指，归创通桥-B(2190.HK)作为神经和外周血管介入医疗器械领域的领导者，具备高效研发能力和丰富的产品管线，给予“买入”评级，目标价28.35港元，较现价有26%的上升空间。 研报指出，公司目前拥有73款产品，其中51款已在中国商业化，8款获得欧盟CE认证，5款在阿联酋获批。自主研发平台成功推出多款创新产品，如麒麟血流导向装置、OCT引导外周血管斑块定向旋切导引导管系列等。2025年上半年，公司在国际市场收入达1570万元人民币，同比增长36.9%，产品已进入7个全球TOP10市场。 财务数据显示，2025年中期公司实现总营业收入4.82亿元人民币，同比增长31.69%；净利润1.21亿元，同比增长76%。神经血管介入产品收入占比63.3%，外周血管介入产品收入占比36.7%，两大核心业务板块均实现快速增长。医保局优化集采规则，不再简单以最低报价作为参考，有利于公司未来业绩持续增长。 研报预计2025-2027年公司收入分别为10.56亿、13.77亿、17.97亿元人民币，净利润分别为2.23亿、3.09亿、3.89亿元。基于业绩快速增长，给予目标价28.35港元，对应2027年PE为22.58倍。