【券商聚焦】信达国际：中国电信(00728.HK)目标价6.5港元

（原标题：【券商聚焦】信达国际：中国电信(00728.HK)目标价6.5港元）

金吾财讯|信达国际发布研报指，中国电信(00728.HK)2025年第三季盈利维持温和增长，给予"买入"评级，目标价6.5港元，较现价有15%上升空间。 报告显示，中国电信2025年前三季度收入同比增长0.6%，其中服务收入增长0.9%；EBITDA增长4.2%，股东应占利润增长5.0%。第三季度单季收入同比微降0.9%，但股东应占利润仍实现3.6%的增长。公司目前市值6522.58亿港元，2026年预测市盈率为12.74倍。 天翼云业务处于新老动能转换阶段，上半年收入573亿元人民币，同比增长3.8%，增速有所放缓。但智能收入(包括AI、智算服务等)前三季度同比大增62.3%。报告预计"十五五"期间政府可能出台鼓励政企应用AI云计算技术的政策，这将利好天翼云业务发展。 信达国际认为，中国电信传统移动及固网业务保持平稳，自由现金流健康，加上AI云计算业务的增长潜力，是较优质的高息股选择。公司预计2025年每股股息为0.279元人民币，2026年将增至0.305元人民币。