新股申购 | 希迪智驾、智汇矿业今起招股！一手入场费分别为2656.52港元、4555.48港元

（原标题：新股申购 | 希迪智驾、智汇矿业今起招股！一手入场费分别为2656.52港元、4555.48港元）

华盛资讯12月11日讯，希迪智驾(03881)、智汇矿业(02546)开启申购，其将于2025年12月19日正式开始在联交所买卖。

前往新股中心，申购新股>>   

希迪智驾(03881)：在中国自动驾驶矿卡解决方案市场排名第三

招股信息：

• 发售比例：公司拟全球发售540.8万股，其中香港公开发售占约5%，国际发售占约95%，另有15%超额配股权。（机制B）
• 发售价格：每股发售价格5.95-6.95港元。，每手10股，入场费2656.52港元
• 发售日期：12月11日~12月16日
• 上市日期：12月19日
• IPO保荐人：中金公司、中信建投国际、平安证券

公司简介：

集团是中国商用车智能驾驶产品及解决方案领域以产品驱动的创新型供应商。集团专注于研发用于采矿及物流的封闭环境自动驾驶卡车、V2X(车联网)技术及智能感知解决方案，并提供以专有技术为基础的产品及解决方案，于往绩记录期间主要专注于封闭环境中的智能驾驶。

根据灼识咨询的资料：集团在中国(包括香港、澳门及台湾)所有智能驾驶商用车公司中排名第六，市场份额约为5.2%;截至最后实际可行日期，集团为中国(包括香港、澳门及台湾)某矿区交付了56辆自动驾驶矿卡，与约500辆有人驾驶卡车混合行驶，组成全球最大的混编作业采矿车队;集团交付了中国(包括香港、澳门及台湾)首个完全无人驾驶纯电采矿车队;

按2024年的收入计算，集团在中国(包括香港、澳门及台湾)自动驾驶矿卡解决方案市场排名第三;集团是中国(包括香港、澳门及台湾)首批推出商业化V2X产品的智能驾驶公司;集团的列车自主感知系统(TAPS)是目前中国(包括香港、澳门及台湾)唯一为列车实现独立安全感知的产品。

财务数据：

集团的收入由2022年的人民币3110万元增加至2024年的人民币4.1亿元，复合年增长率为263.1%。集团的收入由截至2024年6月30日止六个月的人民币2.59亿元增加57.9%至截至2025年6月30日止六个月的人民币4.08亿元。

集团的毛利由2023年的人民币2680万元增加至2024年的人民币1.01亿元。集团的毛利由截至2024年6月30日止六个月的人民币4440万元增加57.1%至截至2025年6月30日止六个月的人民币6970万元。

基石投资者：

集团已与湘江智骋、智驾一号、工银瑞信、工银瑞信国际及前海开源群巍订立基石投资协议(各称一份基石投资协议及统称基石投资协议)，据此，基石投资者已同意在若干条件规限下，按发售价认购总金额约5.46亿港元的若干数目发售股份(向下约整至最接近一手10股H股的完整买卖单位)(基石投资)。根据每股发售股份263.0港元的发售价，基石投资者将予认购的发售股份总数为207.64万股。

募资用途：

假设超额配股权未获行使，经扣除包销佣金及集团就全球发售应付的其他估计发售开支后，假设发售价为每股股份263.00港元，集团估计，集团将收到的全球发售所得款项净额约为13.09亿港元。集团拟按下文所载金额将全球发售所得款项用于下文所载用途：

• 所得款项净额中约55%将在未来五年内用于集团的研发。其中：约30%将用于集团的新一代智能驾驶平台研发团队;约5%将用于集团的新一代智能驾驶平台软硬件及算法整合;约15%将用于集团的V2X及智能感知升级研发团队;约5%将用于集团的研发软硬件设备升级。
• 所得款项净额中约15%将用于提高国内外商业化能力及进一步加强集团与国内及全球客户的合作。其中：约10%将用于提升销售及营销能力以及交付能力;约5%将用于提升国际化布局。
• 所得款项净额中约20%将用于旨在进一步整合产业链上下游资源的潜在投资及并购机会。
• 所得款项净额中约10%将用于营运资金及一般公司用途。

智汇矿业(02546)：锌精矿平均年产量在西藏排名第二

招股信息：

• 发售比例：公司拟全球发售1.22亿股，其中香港公开发售占约10%，国际发售占约90%。（机制B）
• 发售价格：每股发售价格4.1-4.51港元。，每手1000股，入场费4555.48港元
• 发售日期：12月11日~12月16日
• 上市日期：12月19日
• IPO保荐人：国金证券、迈时资本

公司简介：

智汇矿业是一家矿业公司，专注中国西藏的锌、铅及铜的探矿、采矿、精矿生产及销售业务。根据上海有色网的资料，于2022年至2024年，以锌精矿平均年产量、铅精矿平均年产量、铜精矿平均年产量计，该公司在西藏分别排名第二、第三、第五。

财务数据：

截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度以及截至2025年7月31日止七个月，集团的总收入分别约为人民币4.82亿元、人民币5.46亿元、人民币3.01亿元及人民币2.57亿元。集团的毛利分别约为人民币1.75亿元、人民币2.18亿元、人民币1.05亿元及人民币8570万元，毛利率分别为约36.2%、39.9%、34.7%及33.4%。集团的纯利分别约为人民币1.18亿元、人民币1.55亿元、人民币5590万元及人民币5170万元。

基石投资者：

集团已与斯派柯、大湾区共同家园投资(GIGA Industries Limited与Poly Platinum Enterprises Limited)订立基石投资协议(各为一份基石投资协议，统称基石投资协议)，据此基石投资者已同意，在若干条件规限下，彼等会或促使彼等的指定实体以发售价认购按发售价 4.51港元(即最高发售价)可购得总金额约2.24亿港元的有关数目发售股份(约整至最接近的1000股股份每手份数)，有关金额并不包括经纪费用、证监会交易征费、会财局交易征费及联交所交易费(基石配售)。

募资用途：

集团估计将从全球发售中获得所得款项净额约4.71亿港元，经扣除集团就全球发售应付的包销佣金及其他估计开支并假设发售价为每股H股4.30港元(即指示性发售价范围的中位数)。董事拟将全球发售所得款项净额用于以下用途，特别是全面提升集团于业务运营链中的能力，即开采、勘探及生产的过程：

1.所得款项净额约29.2%，将用于全面提升采矿能力。

2.所得款项净额约23.4%，将用于增加集团在西藏采矿权范围内的探矿投资。

3.所得款项净额约18.7%，将用于提升选矿生产能力及优化精矿生产能力。

4.所得款项净额约14.0%，将用于投资及收购具有增长潜力的资产。

5.所得款项净额约7.7%，将于2030年之前用作营运资金及其他一般企业用途。 

6.所得款项净额约7.0%，将于2026年之前用作偿还银行贷款。

IPO小知识

根据今年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A：分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。

前往新股中心，申购新股>>   

风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。