内银股普跌 招商银行(03968)跌3.75% 万科债券展期引起房地产风险担忧 摩通料或影响银行盈利前景

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金吾财讯 | 内银股普跌，截至发稿，招商银行(03968)跌3.75%，民生银行(01988)跌2.63%，重庆农村商业银行(03618)跌2.27%，青岛银行(03866)跌2.05%，重庆银行(01963)跌1.88%，江西银行(01916)跌1.47%，哈尔滨银行(06138)跌1.35%，中信银行(00998)跌1.29%，天津银行(01578)跌1.24%，农业银行(01288)跌1.23%。

摩根大通表示，对银行业而言，万科宣布首次债券展期重燃市场对万科相关敞口的资产质量风险担忧。需注意，万科的银行借款仅占中国银行业总贷款的 0.10%，但我们认为国有大行、招商银行、兴业银行及平安银行对万科的敞口可能高于行业平均水平。

尽管2026年银行业营收前景改善，但这一因素可能拖累盈利增长复苏。尽管该机构不认为此事会引发开发商流动性传染风险，但结合疲软的房地产数据，它确实提醒投资者中国商业房地产风险卷土重来，可能拖累中国内地银行中的兴业银行、民生银行、平安银行、招商银行，以及香港银行中的东亚银行与中银香港的盈利前景。