新股申购 | 创新药公司宝济药业-B今起招股，一手入场费2664.6港元

（原标题：新股申购 | 创新药公司宝济药业-B今起招股，一手入场费2664.6港元）

华盛资讯12月2日讯，今日宝济药业-B开启申购，其将于2025年12月10日(星期三)正式开始在联交所买卖。

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宝济药业-B：专注大容量皮下给药的创新药公司

招股信息：

• 发售比例：公司3791.17万股，其中香港发售占10%，国际发售占90%。（机制B）
• 发售价格：最高公开发售价为每股26.38港元，每手100股，入场费约2664.6港元
• 发售日期：12月2日~12月5日
• 上市日期：12月10日
• IPO保荐人：中信证券、国泰海通/海通国际

公司简介：

宝济药业是一家临床和商业化阶段生物技术公司，专注于抗体介导的自身免疫性疾病、大容量皮下注射、辅助生殖药物及现代工艺取代传统生化提取的变革性产品等四大领域。经过多年布局，公司已构建起丰富的管线矩阵，截至目前，公司拥有7款临床阶段候选药物及7款选定临床前阶段候选药物。其中，KJ017、KJ103及SJ02为公司的三个核心产品。
 

财务数据：

财务方面，于2023年、2024年及2025年截至6月30日止六个月，该公司收入分别为693万元、616万元、4199万元人民币;同期，研发开支分别约为1.33亿元、2.51亿元、1.11亿元人民币;净亏损分别约为人民币1.60亿元、3.64亿元、1.83亿元。

基石投资者：

根据公司公告，共有3家知名投资机构参与了本次基石投资，包括安科生物香港、DC Alpha SPC、国泰君安证券投资(有关中和场外掉期)等头部机构。基石投资者合计认购2.006亿港元，约占募集资金总额21.77%。基石投资者有6个月禁售期。

募资用途：

假设发售价为每股股份26.38港元，全球发售净筹约9.215亿港元，

• 约53.5%（或493.2百万港元）将用于核心产品（包括KJ017、KJ103及SJ02） 的研发及商业化。
• 约17.7%（或162.8百万港元）将用于推进我们的其他现有管线产品及筹备相 关登记备案
• 约8.4%（或77.4百万港元）将用于持续优化专有合成生物学技术平台，以及 研究和开发新候选药物。
• 约10.4%（或95.9百万港元）将用于提升及扩大生产能力。
• 约10.0%（或92.2百万港元）将用作营运资金及一般公司用途。

IPO小知识

根据今年8月4日生效的港股IPO新规，港交所对回拨机制进行了调整，引入“双轨制”。发行人可选择机制A或机制B作为首次公开招股发售的分配机制。

• 机制A：分配至公开认购部分的初始比例为5%，最高回拨比例35%。
• 机制B：发行人事先选定一个分配至公开认购部分的比例(10%-60%)，无回拨机制。

机制B的不强制回拨意味着机构投资者将获得更多份额，中金公司董事总经理施琦表示：此举有效缓解后市沽压，有利于IPO合理定价及后市表现，同时稀缺性也激发了散户投资者认购热情。新规后，截至11月13日上市的32只新股中，27只选择采用机制B上市，其中24只新股上市首日录得正涨幅。

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风险提示: 投资涉及风险，证券价格可升亦可跌，更可变得毫无价值。投资未必一定能够赚取利润，反而可能会招致损失。过往业绩并不代表将来的表现。在作出任何投资决定之前，投资者须评估本身的财政状况、投资目标、经验、承受风险的能力及了解有关产品之性质及风险。个别投资产品的性质及风险详情，请细阅相关销售文件，以了解更多资料。倘有任何疑问，应征询独立的专业意见。