华虹半导体(01347)逆市跌2.83% 机构指公司毛利率显著超预期但估值已反映_港股频道

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金吾财讯 | 华虹半导体(01347)逆市走弱，截至发稿，跌2.83%，报77.2港元，成交额20.2亿港元。

招银国际发表研报，指华虹半导体毛利率显著超预期但估值已反映。其2025年三季度业绩，收入创历史新高达6.35亿美元，按年增长21%，符合市场一致预期及公司指引。毛利率恢复至13.5%，按年增长1.4个百分点。期内净利润2,600万美元，较市场预期低5.3%，但净利率由今年首季、次季分别0.7%、1.4%改善至4.1%。公司指引四季度收入6.5亿至6.6亿美元，毛利率介乎12%至14%。

招银国际维持华虹半导体2025年全年收入预测，并将全年毛利率预估由10.9%上调至12%，反映更强的利润率修复。考虑到计划中的新厂并购(预计2026年8月左右完成，年收入贡献6亿至7亿美元)，该行上调公司2026年收入预测至32亿美元；维持“持有”评级，目标价调整至68港元。