(原标题:中银国际:升华虹半导体(01347)目标价至42.5港元 维持“买入”评级)
智通财经APP获悉,中银国际发布研报称,维持华虹半导体(01347)“买入”评级,目标价由30.1港元升至42.5港元。尽管关税的不确定性仍然存在,该行依然对华虹保持积极看法,因为有多个正面催化因素,包括新兴的AI需求、关税促使国内市场需要新的替代品,以及附属上海华力的潜在整合。
该行称,华虹今年首季度业绩令人失望,虽然收入符合预期,但毛利率环比跌2.1个百分点,反映定价挑战持续以及较高的折旧费用。集团指引今年次季毛利率为7%至9%,较市场预期低4个百分点,意味着竞争环境更为激烈,尽管Fab9项目扩产亦是原因之一。