港股三大指数早盘震荡走强 恒指半日涨2.64% 快手(01024)涨13.89%

（原标题：港股三大指数早盘震荡走强 恒指半日涨2.64% 快手(01024)涨13.89%）

金吾财讯 | 港股三大指数早盘震荡走强，截至午间收盘，恒指涨2.64%，国企指数涨2.88%，恒生科技指数涨4.72%。

蓝筹中，快手(01024)涨13.89%，长和(00001)涨11.68%，中升控股(00881)涨9.35%；跌幅方面，周大福(01929)跌1.58%，康师傅控股(00322)跌1.45%，中海油(00883)跌1.26%。

板块方面，明星科网股集体走强，快手涨13.89%，阿里巴巴(09988)涨7.24%，哔哩哔哩(09626)涨5.85%，腾讯控股(00700)涨5.84%，美团(03690)涨4.78%，携程集团(09961)涨3.83%。浦银国际发研报指，今年1月下旬以来，DeepSeek的关注度迅速提升。作为中国AI初创企业，其DeepSeek-V3和DeepSeek-R1两个模型的能力迅速赶上全球顶尖AI模型能力，尤其在数学、编程等方面能力表现更加优异。而且，DeepSeek的API的价格或成本显着低于性能可比的模型。这较好地促进了AI行业的发展和创新。DeepSeek正在带动中国一级市场和二级市场对于AI的投资热度，并且推动资本向AI产业链渗透，增强中国在AI领域的全球竞争力。该行续指，中国互联网龙头加强AI的战略地位，提升AI的资本开支并有望较此前翻倍。中国科技龙头在AI的投入，有望跟随美国头部科技企业在ChatGPT爆发之后的模式，进入投资上行期。这将开启中国AI基建超级周期，从而打开中国云计算长期增长空间，并带动软件服务行业的业务需求。数据服务商、云计算与软件服务商、网络安全服务商、数据库服务商、AI大数据服务商等将充分受益。该行表示，DeepSeek的创新有望缓解美对中在半导体，尤其是AI算力的限制所带来的压力。中国头部互联网企业加大AI投入则可以更好地推动中国国产化AI数据中心的发展，包括AI算力芯片的本土化。

回港中概股集体走高，贝壳-W(02423)涨8.73%、涂鸦智能-W(02391)涨8.61%、金山云(03896)涨7.09%、知乎-W(02390)涨6.02%、万国数据-SW(09698)涨5.71%。受美国推迟加征加拿大、墨西哥汽车关税影响，隔夜美股强劲反弹，带动中概股同步走强。纳斯达克金龙中国指数大涨6.4%，创近三个月最大单日涨幅，市场对中美关税可能延期的乐观预期升温。机构认为，若全球贸易摩擦缓和，中概股作为估值洼地有望持续受益于流动性改善。但需警惕关税政策落地不确定性及中美监管协调进展风险。

个股方面，蜜雪集团(02097)涨13.87%。中信建投发研报指，蜜雪集团综合竞争壁垒较高，主要体现在供应链和仓储物流的掌控力和体系较为完整，为自身广阔布局的门店提供优质新鲜的食材，并且随着供应链不断优化提升，长期有望为行业赋能；较为完善的加盟商管理体系，可以帮助加盟商快速熟悉运营流程、针对问题进行赋能和提升、使用较为完善的监管工具等，从而使加盟商带店率有所提升，在行业逐步成熟期时同店表现强韧且成熟店更优；产品创新迭代以及对应的数字化能力、会员精细化管理能力较突出；营销环节持续利用成熟IP的衍生内容创造出现象级的营销表现，并持续推进线上线下结合，强化品牌心智；管理层较强的战略执行力，以及在价格带区间上区别于其他多数头部品牌所占据的生态位优势，为其赢得较好的竞争环境和更加粘性的品牌心智等。

长和(00001)续升11.68%。花旗表示，预计长和持有80%权益的港口资产(不包括和记港口信托以及香港和内地港口)的企业价值为978亿港元(约126亿美元)。这远低于公告中披露的100%企业价值227.65亿美元。若按初步基本条款完成交易，此处置将显著提升长和的价值。若完成出售，估计长和2025年的EBITDA将减少约10%。截至2024年6月底，长和的总债务为2,780.17亿港元。花旗预计，若将潜在190亿美元销售收益的一部分用于偿债，净负债率可能降至20%以下。里昂表示，此次出售作价较其港口估值高出43%，预计将使长和的整体预测今年资产净值提升13%。一旦交易完成，集团综合资产负债表将转为净现金状况。该行认为，从收益中向股东返还现金是合理的，而目前长和股价较资产净值折价56%。

中信建投发研报指，两会召开，政府工作报告整体符合预期。其中，经济增长目标稳健务实，政策基调强调突破突围，宏观政策延续更加积极有为导向。重点任务聚焦新质生产力与内需提振，深化人工智能+行动，推动低空经济、量子信息等未来产业；扩内需政策加码。对资本市场，深化资本市场投融资综合改革，推动资本市场从“融资市”向“投资市”转型。在外部扰动稳定后，春季行情有望继续，科技成长板块仍为主线，中国资产信心重估的中期趋势预计也将延续。重点关注：国产算力、消费电子、汽车智能化、军工、服务消费、地产、钢铁等。