港股概念追踪 | 国内最大商业化运营氢能通勤车在深圳交付 今年或是氢燃料电池成本下降拐点(附概念股)

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智通财经APP获悉，6月5日，国内最大规模商业化运营氢能通勤车交付仪式在南山区深圳湾创业广场举行。此次交付的氢能通勤大巴，搭载了氢蓝时代氢燃料电池系统，由深圳市京兰新能源汽车服务有限公司采购、运营，该项目总计将投放200辆，首批交付60辆将用于腾讯公司以及科技园辖区相关企业员工通勤服务。

据悉，深圳已明确氢能与燃料电池产业的战略地位，在公共交通、中重载、冷链物流等优势应用场景率先开展示范应用，并进一步结合可再生能源的推广，将氢能创新科技拓展到工业、能源消费等领域。

从电动汽车引领全球，到氢能产业蓄势而发，深圳氢能产业已纳入战略规划。2021年12月，深圳市发展改革委正式发布《深圳市氢能产业发展规划(2021-2025年)》，提出到2025年，深圳市将形成较为完备的氢能产业发展生态体系，建成氢能产业技术策源地、先进制造集聚高地、多场景应用示范基地，实现氢能商业化应用，氢能产业规模达到500亿元；到2035年，氢能产业规模达到2000亿元。同时，深圳市已将氢能产业列为“20+8”战略性新兴和未来产业集群的重点内容。

事实上，目前我国多个省市已出台明确的氢能发展政策，到2025年规划的燃料电池车推广总量达到约11万辆，未来空间广阔。中汽协发布2023年4月汽车工业经济运行情况。其中，2023年4月燃料电池汽车产销分别完成400辆与300辆，产量同比分别增长128.1%，销量同比增长222.3%。)1-4月，燃料电池汽车产销均为0.1万辆，同比分别增长2.6%和19.1%。

据了解，相比纯电动车，氢能汽车在能量密度、续航里程、补能时间、工作环境、金属资源等方面具备优势，适宜在长途重载领域及三北地区对电动商用车形成补充。目前我国氢能应用在交通领域侧重商用车。

在京津冀、长三角、珠三角等氢能示范城市群，已经能看到大批氢能公交、氢能网约车行驶在城市道路上。同时，氢能重卡的数量也在快速增加，在一些港口和工业园区，氢能重卡替代原来的柴油重卡进行运输。截至目前，氢能重卡保有量已经超过3000辆。

东北证券指出，目前氢能汽车整车成本偏高，主要系部分关键零部件依赖进口，行业规模偏小造成。“以奖代补”政策加速推动关键零部件国产化进程，膜电极核心零部件催化剂、碳纸、质子交换膜分别有望在2024/2024/2025年实现国产替代。

随着氢能车辆保有量的增加，核心零部件量产，成本有望快速下降。行业对燃料电池降本较为乐观，亿华通预计在十万台规模下，燃料电池系统售价1000元/kw。“规模化”+“国产化”有望带动整车购置成本大幅下降，飞驰汽车预计2025年氢能重卡或与纯电动重卡平价，49吨燃料电池重卡整车成本降至70-80万元，补贴后购置成本跟柴油重卡相比极具竞争力。

运营端，加氢价格和百公里氢耗仍有较大下探空间。山西、内蒙等省份兼具低成本氢源及大宗产品运输需求，有望打造无补贴下的氢车商业场景，促进产业链正向循环。考虑补贴情况，东北证券预计35元/kg氢气价格下，氢能重卡TCO有望在2024年实现氢油平价，2025年实现氢电平价。

业内人士介绍，今年或许是成本下降的拐点，氢燃料电池由原来的每千瓦万元级降到千元级，由千元级往百元级的方向迈进。由于核心材料碳纤维的成本较高，储氢瓶的价格也居高不下。在上海石化，大丝束碳纤维已经实现了国产化，下一步有望推广到储氢瓶的制造当中，降低相关成本。专家表示，氢燃料车辆成本有望在2025年大幅下降，在更多区域实现应用推广。

相关概念股：

亿华通(02402)：搭载亿华通燃料电池系统的燃料电池车辆已在北京、张家口、上海、成都、郑州及淄博等地投入商业化示范运营，且产品应用场景进一步拓展至冷链运输、环卫及重卡等多场景。

潍柴动力(02338)：4月21日，该公司在接受机构调研时表示，公司已开发完成15-260kW全系列燃料电池产品平台，相关产品具有可靠性高、成本低、氢耗低等优势，搭载公司氢燃料电池系统的车辆已经批量投放市场。

东岳集团(00189)：公司控股子公司东岳未来氢作为国内唯一拥有燃料电池膜全产业链量产基础的企业，主导产品燃料电池膜技术先进，产线稳定，已获得AFCC、巴拉德、亿华通、重塑、上汽捷氢等国内外氢燃料电池领先企业的高度认可及应用合作。