智通港股解盘 | “幺蛾子”不断引发调整过头 尾市空头回补有支撑

（原标题：智通港股解盘 | “幺蛾子”不断引发调整过头 尾市空头回补有支撑）

【解剖大盘】

今天这个下跌有点过头了，直接跌破了10日均线，这两天量放的也比较大，多空分歧剧烈。

相对高位连续两天的大幅杀跌叠加成交量的放大，已经超出了正常的获利回吐范畴。外部“幺蛾子”不断才是幕后推手。

传闻关于美国众议院外交事务主席Michael McCaul传达考虑对华投资禁令的报道。财联社1月31日电，据知情人士透露，美国政府正在考虑切断美国供应商与中国华为公司之间的所有联系，禁止包括英特尔和高通在内的美国供应商向华为提供任何产品。报道称，美国一些官员向拜登政府提出了这一建议，若这项政策获得通过，所有美国供应商向华为供货的许可证申请都将被拒绝。知情人士称，这项政策还处于早期讨论阶段，有可能在5月时获得通过，即美国将华为加入“实体清单”四周年之时。有3名知情人士称，美国政府已停止向美国企业发放向华为出口产品的供货许可证，包括5G级别以下的物品，如4G、Wifi 6和Wifi 7、人工智能以及高性能计算和云项目。对此美国商务部发言人仅表示，将“不断评估我们的政策和法规”，而英特尔和高通都拒绝置评。即将谈判的敏感时期，不断传出类似利空，对股市影响肯定是有的，高位就怕有风吹草动。腾讯(00700)这两天跌了不少，直接杀到了20日均线。

业绩因素也对市场构成较大影响，康希诺生物(06185)、康龙化成(03759)因业绩不达预期被资金做空，CXO类普遍受到拖累。前面说过，该板块是外资一直都很青睐的，估计手上也有不少货，不排除借机砸盘做空反复高抛低吸套利。存储芯片之王三星据称因一季度巨亏考虑减产，业界预计价格暴跌延续到上半年。龙头日子都难过，可半导体行业的回暖还需要时间。

相对应的，业绩好的品种就受到追捧，如2023年营收将有望继续大幅提升的欧康维视生物-B(01477)、公司预计2022年收入同比增加75.8%-90.4的沛嘉医疗-B(09996)、料去年净利同比增72.37%的第一拖拉机(00038)等等。

昨日提到的商汤科技(00020)今天尾盘有资金在抢筹，连续几天都是爆量的状态，显示资金关注度很高，ChatGPT是未来的方向，有可能颠覆很多固有的商业模式和商业形态，商汤作为行业头部玩家在大模型及算力方面具备领先优势，其本身智慧生活、智能汽车业务保持了较高的增速，另外基础业务的智慧政府、智慧商业也在好转，因此ChatGPT只是导火索，真正炒作的应该是估值修复。

恒指这波调整比较凶狠，又到了关键的20日均线，从尾市放量回抽来看，应该有空头在积极回补。考虑到调整主要是消息面引发，在恢复平静之后杀伤力自然减弱。

同时基本面在转好，国家统计局公布数据显示，1月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.1%，比上月上升3.1个百分点，制造业景气水平明显回升。非制造业商务活动指数为54.4%，比上月上升12.8个百分点，景气水平触底回升。随着中国重新开放，IMF将中国今年增长预测从4.4%大幅上调至5.2%，IMF将美国经济增长预测由1%提高至1.4%;欧元区增长预测亦由0.5%上调至0.7%，因能源价格升势放缓亦有助刺激经济;而英国则是IMF预计今年将陷入衰退的唯一主要发达经济体，预计经济将萎缩0.6%。对比来看，中国经济依然是最好的，从这个角度看，没有理由持续看空。

至于美联储议息会议，加息25个基点没有悬念，落地之后将对全球股市是一个正面提振，如果会议传出鸽派言论，对大宗商品类预计形成刺激，市场已经在打提前量。

【板块聚焦】

12月VLCC运价大幅回落，源于:1)对俄制裁导致短期俄油出口超预期缩减，2)中国疫情防控政策调整引发贸易商缩减短期原油进口。近期市场处于传统淡季，运价逐步企稳，且市场预期逐步回归理性。高频数据观察俄油出口逐步恢复，且2023年中国疫后复苏确定，预计未来数月运价将逐步回升，将逐步催化市场预期。富瑞发表报告称，预期干散货船运运费接近见底，主因农历新年过后通常有季节性反弹，加上远期运费高于目前的即期运费，同时预计中国需求复苏带来的利好，足以抵销今年美国对主要矿产商品需求疲弱的负面影响。

可见航运业最困难时期已经基本过去，市场将逐步回归正常状态。主要品种中远海能(01138)、中远海控(01919)、太平洋航运(02343)。

【个股掘金】

中远海能(01138)：预期2022年度净溢利12.8亿至15.8亿元 获花旗集团增持177.7万股H股

公司发布公告，集团预期于截至2022年12月31日止年度取得的归属于公司拥有人的净溢利介于约人民币12.8亿元至约15.8亿元，同比扭亏为盈。公告称，预期于2022年度溢利主要由于：2022年，受俄乌冲突影响，国际石油贸易发生了结构性的变化，油轮运距的增长以及美国战略石油储备的释放有效地刺激了运输需求。

点评：美国及其盟友为应对油价上涨和抑制国内通胀，持续释放石油储备，刺激油运需求和运价上涨，其中 2022年四季度VLCC-TD3C 平均运价达到 61364美元/同比+3406%。公司 2022年外贸油运毛利约 14.7亿元/同比+218%。2023 年第二批原油非国营贸易进口配额近期下发，截止目前2023年共计下发1.32亿吨，而2022全年才下发1.65亿吨。侧面印证，中国用油需求有望在2023H1迎来快速上行期。据港交所文件，1月18日，花旗集团增持中远海能(01138)H股177.7万股，每股平均价7.3071港元，涉资约1298.47万港元，持股比例增加到6.0%。

心动公司(02400)： 新游《火炬之光》获发版号 自研产品料加速上线贡献可观业绩增量

1月17日，心动公司旗下ARPG游戏《火炬之光》成功获得版号。该产品22年10月已实现海外上线。上月，公司自研重磅游戏《火力苏打》(T3 Arena)获发版号。

点评：华西证券认为，公司经典IP大作打磨多时，“暗黑之父”加盟备受期待，上线前夕预约量已突破200万，为公测打下良好基础。此外，《火炬之光：无限》公测至今表现不俗，产品周期启动盈亏平衡可期。公测当日，即登上多地iOS免费榜Top10，上线至今整体表现良好，GameRefinery数据显示美国、英国、澳大利亚、德国等地流水领先，玩家反馈良好付费率有所提升，TapTap评分保持稳定，预计该作海外首月流水表现不俗。与此同时，公司多款手游上线、测试或结束测试，丰富的产品管线陆续兑现，有望印证公司多年自研投入并助推公司实现23年盈亏平衡目标。

绿叶制药(02186)：戈舍瑞林缓释微球在中国获批临床试验 力扑素续约国家医保目录

发布公告，该集团自主研发的抗肿瘤创新制剂—注射用醋酸戈舍瑞林缓释微球的3个月长效剂型(LY01022)已获中国国家药品监督管理局药品审评中心批准进行临床试验。

点评：近日，绿叶制药宣布，创新紫杉醇脂质体制剂—力扑素成功通过续约，维持原医保支付标准列入中国《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录(2022年)》乙类范围。高盛发研报指，绿叶制药(02186)公告其自主研发的新药Rykindo?(利培酮缓释微球注射制剂)正式获得美国食品药品监督管理局(FDA)的上市批准，用于治疗精神分裂症成人患者、以及作为单药或作为锂盐或丙戊酸盐的辅助疗法用于双相障碍I型成人患者的维持治疗。该行指出，FDA对Rykindo的批准距离2019年5月新药上市申请(NDA)被受理已过去近4年。尽管获批进程坎坷，该行对绿叶制药获得海外扩张的关键里程碑仍持积极态度，并将关注更详细的商业化战略以衡量前景。

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