新股消息 | 方舟健客递表港交所主板 公司是2021年平均月活跃用户中国最大的线上慢病管理平台

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智通财经APP获悉，据港交所11月21日披露，方舟云康控股有限公司首次递表港交所主板，花旗、瑞银集团及农银国际为其联席保荐人。

方舟健客开展的业务专注于慢病管理，以满足慢病(如高血压、心血管及呼吸系统慢病)患者未获满足的需求。根据灼识咨询的资料，公司以2021年平均月活跃用户计是中国最大的线上慢病管理平台。于2021年，按处方药商品交易总额绝对金额及占总商品交易总额的百分比两者计，公司亦在中国互联网对消费者慢病管理平台中排名第一。

公司的线上慢病管理平台主要提供以下服务：1)综合医疗服务。公司的综合医疗服务主要包括公司的H2H服务，线下首诊后，患者及医生可线上复诊，医生可通过公司的H2H服务平台开具电子处方。公司通过医药供应链完成电子处方及药品销售，并委聘合资格第三方快递公司送货上门。2)线上零售药店服务。公司通过线上零售药店服务平台提供多种医疗保健产品，并透过合格的第三方快递公司为客户提供便捷的配送到家服务。公司的产品种类主要包括处方及非处方药。此外，公司的平台提供家用医疗器械及配件、保健及营养补充品及其他保健产品。3)定制化内容及营销解决方案。

截至2022年6月30日，公司的健客平台拥有约3090万名注册用户，平均拥有约860万名月活跃用户。公司的H2H服务平台有来自14,800多家医疗机构的超过20万名平台注册医生。公司约有57.2%的平台注册医生就职于三级医院，约37.2%的注册医生已取得副主任医生或以上职称。于2019年、2020年、2021年及截至2022年6月30日止六个月，活跃用户至付费用户于公司H2H服务平台的转化率分别为19.8%、29.1%、32.6%及35.2%。

为留住及吸引公司的用户群，公司必须提供个性化、卓越的用户体验，提供覆盖广泛用户需求的优质服务，培养用户对公司平台的黏性。然而，公司无法保证，公司的用户会认为其体验令人满意或公司的服务有效。

此外，公司的竞争对手可能会提供更多补贴或薪酬以吸引公司的注册医生加入其平台，而这些医生可能不会留在公司的平台，或者对公司平台的参与度可能会降低。倘若公司未能吸引或留住足够人数的注册医生，公司的线上慢病管理服务可能无法进一步发展，而公司可能无法提供令人满意的服务或用户体验。

公司多年来已建立强大的医药供应链。于往绩记录期(截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度及截至2022年6月30日止六个月)，公司与600多家制药公司合作，包括跨国公司及国内大型制药公司。公司向超过1,100家供应商作出采购。截至2022年6月30日，公司已销售超过208,700种药物 SKU，其中约61.3%为处方药，约38.7%为非处方药。

根据灼识咨询的资料，按商品交易总额计，中国慢病管理市场的整体市场规模由2015年的人民币24,255亿元快速增长至2021年的人民币60,099亿元，复合年增长率为 16.3%，并预期于2021年至2030年按复合年增长率11.1%持续增长，于2030年达到人民币154,845亿元。在中国慢病患者巨大的未满足需求推动下，中国线上慢病管理市场产生的总商品交易总额由2015年的人民币276亿元增加到2021年的人民币1,034亿元，复合年增长率为24.6%，并预计将继续以复合年增长率30.5%增长，2030年将达到人民币 11,312亿元。

根据灼识咨询的资料，截至2021年12月31日，中国线上慢病管理平台市场有超过50个服务供应商。按2021年月活跃用户计，集团为中国最大线上慢病管理平台。此外，公司录得2021年的处方药商品交易总额共人民币17.3亿元，按处方药商品交易总额计，公司在中国互联网对消费者慢病管理市场排名第一。于2021年，公司的处方药商品交易总额约占公司总商品交易总额的88.9%，比例为中国互联网对消费者慢病管理市场中最高。

财务方面，于2019年度、2020年度、2021年度以及2021年、2022年截至6月30日止六个月公司收入分别约为人民币3.03亿元、11.6亿元、17.59亿元、7.6亿元、9.93亿元。其中，公司的毛利分别约为0.43亿元、2.1亿元、2.2亿元、0.93亿元、1.52亿元，此外，公司录得经营亏损1.3亿元、0.76亿元、1.96亿元、0.86亿元、1.59亿元。