高盛：维持领展房产基金(00823)“买入”评级 目标价降至69.6港元

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智通财经APP获悉，高盛发布研究报告称，维持领展房产基金(00823)“买入”评级，认为其可以在通胀情况下转嫁并获租金上升，目标价由78.3港元降至69.6港元。截至2022年9月底止中期业绩基本符合该行预期，包括核心盈利同比升1.3%，主要反映净地产收入同比仍取得4.5%健康增长。

报告中称，在计入最新租金增长及息口因素，将领展2023-25财年每单位核心盈利预测作调整，介于调低5%以及增加1%，2023及24财年度每股分派增长约1%，反映因加息带来较高利息支出，由于领展过去3个月股价已调整24%，与大部份中国香港地产股同步，现价计，反映与美国10年期债券收益率息差为2.1%，往绩平均为1.9%，认为股价已反映进一步加息因素或较缓慢增长。领展今年以来已动用4.08亿元回购670万个单位，管理层认为若股价在低于1倍市账率为吸引。

该行提到，管理层在电话会议中，对领展前景仍算乐观，包括新租金需求，以及国际品牌进驻旗下社区商场。由于强劲收支平衡表，总负债比率只有22.7%，领展对收购持开放态度，主要是可以即时为每股分派带来增值，同时正候收购资产价格进一步调整，同组伙伴合作收购也时开放态度。