交银国际：维持领展房产基金(00823)“买入”评级 目标价65.2港元

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智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持领展房产基金(00823)“买入”评级，目标价65.2港元，为跨周期的防守之选。该行继续看好公司，因其即使在宏观因素影响下，仍表现坚挺，多元化的投资组合可以受益于未来不同地区的复苏，预计股息率可观，达6%-7%。

报告中称，公司公布2023财年度中期业绩，符合该行预期，中期收入及物业收入净额同比增长4.6%及4.5%至60.4亿元及45.9亿元，均达该行2023财年度预测的49%。由于没有酌情分派，中期每基金单位分派同比下降3%至155.51仙。海外租金受收购和经济快速复苏提振，该行指因四项澳洲零售和写字楼投资组合的收购于2022年6-7月期间完成，海外租金同比增长14.7%至2.81亿元。

该行提到，中国香港方面，随着零售租金调整率进一步提升至8.5%，22财年下半年及上半年分别为5.9%及3.4%)，且出租率保持在97.5%，接近历史高位，香港零售物业的租金收入同比增长3.8%至32.4亿元。2023财年上半年，租户销售额继续跑赢整体香港零售市场，同比增长3.8%(相较整体市场同比增长0.8%)。内地投资组合则在逆风下仍坚挺，半年度提供2400万元人民币的租金减免，但受益于早前的几项收购，内地租金仍同比增长3.3%至7.89亿元。