智通港股解盘 | 恒指重返万六关口 港股迎来布局良机

（原标题：智通港股解盘 | 恒指重返万六关口 港股迎来布局良机）

【解剖大盘】

港股又迎来神反转，其实早上已经有先兆，富时中国A50指数期货持续拉升，涨幅扩大至3%。今天恒指最高大涨超千余点，收盘重返16000点大关。成交量达到了1886亿港元，创了四个月以来最高。

在美联储加息这个靴子落下之后，结合美国很快进入中期选举，国内迎来了一段非常好的布局良机。

笔者认为，德国总理的访华其实是一个标志性事件。近期虽然还有越南、巴基斯坦领导人访问中国，但显然德国才是重头戏。本来马克龙也想跟朔尔茨一起来，但遭到了朔尔茨的拒绝。背后的原因很清楚，德国需要进一步巩固其龙头地位，而且为了出访中国也做了不少前期准备工作，也显示了诚意。俄乌冲突以来，德国发现自己才是被收割的对象，困局之下需要打开突破口，否则地位不保。高层领导在接见朔尔茨指出：“中德作为有影响力的大国，在变局乱局中更应携手合作，为世界和平与发展作出更多贡献”。预计此次访问将达成较好成果，而且对于中欧关系的改善会起到积极推动作用。汇率市场也积极回应，人民币开始直线拉升，上涨幅度一度接近200点。

扩大内需已经达成共识，高层密集喊话。11月2日，发改委主任何立峰指出：把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来,增强国内大循环内生动力和可靠性。今天早上刘鹤人民日报撰文：把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来。另一边，第五届中国国际进口博览会开幕，参展的世界500强和行业龙头超过280加，“回头率”近90%。凸显中国市场对全球的吸引力。国潮品牌类持续受到追捧，如李宁(02331)、特步国际(01368)、安踏体育(02020)。

人民日报旗下健康时报发表了一篇文章，标题叫做《长期新冠后遗症?专家：多数是短暂的，症状轻微》。指出：“无症状感染者出现新冠后遗症的机会微乎其微，轻症者出现新冠后遗症的比例也远远低于重症者”，这是不是在给后续政策放松作铺垫?注意国务院联防联控机制定于11月5日召开新闻发布会，介绍科学精准做好疫情防控有关情况。观察政策层面的变化。如果有超预期的政策出台，无疑对餐饮类如：呷哺呷哺(00520)、海底捞(06862)、九毛九(09922);旅游类：同程旅行(00780)及航空类等带来进一步的刺激。

从上述一系列的举措可以看出，基本面因素在转好已经是不争的事实，从各个层面来看都在往前推进，市场情绪自然变得乐观。最大的变化是地产类个股也全线启动，如新城发展(01030)、世贸服务(00873)、融创服务(01516)、旭辉(01995)。

汽车数据相当给力，11月3日比亚迪股份(01211)公告，10月新能源汽车销量21.78万辆，同比增长168.78%。这也是继9月之后，比亚迪汽车单月销量再度突破20万辆;今年累计销量约140万辆，同比增加233.92%。数据完胜特斯拉，特斯拉中国10月销量为71704辆，同比增长31.83%，但环比下降13.75%。作为最大宗消费品的汽车，正在以弯道超车的方式快速形成竞争优势，其它品种小鹏汽车(09868)、理想汽车(02015)、长城汽车(02333)均有资金在回补。

资本市场很神奇，昨日康希诺生物(06185)说了吸入用新冠疫苗不会带来公司业绩的大幅增长。今天投行富瑞((Jefferies )马上发报告指：假设该疫苗的平均售价为每剂40元人民币，康希诺在符合条件的人群中以75%的加强针渗透率占据50%的市场份额，意味着其销售额为80亿元人民币。都是资金说了算。

【板块聚焦】

据生态环境部11月3日消息，经中央全面深化改革委员会审议通过，日前生态环境部和最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、工业和信息化部等18家单位联合印发了《关于推动职能部门做好生态环境保护工作的意见》。《意见》提出问题导向、明责尽责、权责一致、谁审批谁负责、依法依规、奖惩并重的工作原则，从坚持和加强党的全面领导、明确生态环境保护具体事项牵头部门、强化生态环境保护履职尽责、实施生态环境保护专题报告制度、加强生态环境保护工作落实情况督办、加强督察问责和正向激励、加强生态环境保护监督保障等七个方面作出安排部署。

搞好生态环保是中国走转型之路的必然举措，同时和实现碳中和总目标方向一致。接下来需要政策的进一步落实，尤其是财政方面加大扶持力度。港股相关个股：东江环保(00895)、光大环境(00257)、天津创业环保(01065)。

【个股掘金】

李宁(02331)：世界杯带来炒作空间 双十一清理库存

消息面上，2022年足球世界杯定于11月20日至12月18日在卡塔尔举行，这是中东地区国家首次举办足球世界杯，也是第二次在亚洲举行。分析人士称，查看目前体育板块和露营概念板块，目前都处于见底的位置，给足了市场炒作空间。

点评：招商证券近日表示，22年三季度，运动品牌零售流水正面，但呈下降趋势。不过，国内品牌的表现仍然优于国际品牌。品牌厂商将致力于在22年四季度削减库存。我们预计，企业将在关键的双十一销售节期间提高折扣率，以清理库存。大部分国内运动服饰品牌公司的市盈率已回落至2019年的水平，维持李宁等的“增持”评级。

京东集团-SW(09618)：旗下京东科技与中国移动展开合作 双11大量品牌瞬间破亿

京东集团旗下京东科技与中国移动通信集团上海有限公司签署战略合作协议。据介绍，未来双方将聚焦平台型智慧城市、数字政府以及数据中心、云计算和大数据等领域开展全方位实质性合作。

点评：2022年京东11.11全球热爱季启动，海量消费者瞬间涌入，创纪录的订单峰值如约而至，Apple、美的、小米、海尔、联想等大量品牌瞬间破亿，家电全品类1分钟成交金额破10亿，10分钟整体成交额同比增长超40%。安徽、湖北、甘肃等地成交额增速领跑全国。浙商证券发布研究报告指出，公司用户渗透率提升空间大，长期受益于消费升级趋势。2021年公司ARPU达5787元，相比于阿里的9000+仍有较大增长潜力。2021每个季度，超市品类订单量均以两年复合30%左右的速度增长。

颐海国际(01579)：南向资金连续5日增持 第三方销售9月强劲回升

昨日，南向资金再度增持颐海国际85.20万股，录得连续5日增持。目前港股通共持有颐海国际13505.42万股。

点评：高盛发布研究报告指出，颐海国际首三季三大品类同比两位数增长，下半年第三方销售毛利率将环比改善，明年的增长目标仍是高于行业增速，且公司开始探索企业2B麻辣调味品、火锅汤底销售，该行指出，公司第三方销售中火锅、复合调味品表现好于即食食品。由于7-8月淡季和炎热天气，首三季与上半年相比，第三方销售增长略有放缓，但增长势头在9月强劲回升。公司还设立了激励机制，鼓励工厂提高生产效率，或增加利润。此外，在海外产能上，泰国工厂将在当地同时生产火锅和复合调味品，以满足关联方和第三方需求。

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