智通港股解盘 | 政策发力修复元气 多头出击寻找着力点

（原标题：智通港股解盘 | 政策发力修复元气 多头出击寻找着力点）

【解剖大盘】

昨日大跌之下，港股今天有了一些反击的苗头，盘中突然拉升了一波，互联网巨头都有资金在介入，和昨日做空的原理是一样的。初步稳住了一下情绪。一般而言，在空头很猖獗的阶段往往也是力量相对衰减的阶段，这个时候只要有利好就容易点燃多头的情绪。

资金面是比较重要的支持，中国央行今日进行2300亿元7天期逆回购操作，中标利率2.00%，持平上次。今日有20亿元逆回购到期。相当于净投放2280亿。这是近期比较少见的，助力股市不言而喻。

人民银行、外汇局决定将企业和金融机构的跨境融资宏观审慎调节参数从1上调至1.25。这个动作就是为了扶持实体经济，企业可根据自身净资产情况借用境外资金，外币资金也可以兑换为人民币使用，为中资企业融资提供了一条新渠道。考虑到美元融资成本现在比较高，这个利好不算强力，或许是为了后面做铺垫。

发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。其中提出，便利国际商务人员往来。这条消息市场反响比较大，逐步放开的预期在酝酿，今天有一堆上涨的品种与此有关，主要集中在航空、餐饮、旅游等等。

现在全球经济都不好，经济衰退信号重现：美国10月制造业PMI两年来首破枯荣线，服务业第四个月萎缩；欧元区10月综合PMI连续四个月低于枯荣线，创23个月新低；英国产出降速创金融危机以来最快。苏纳克当选英国保守党党首，因为是亚裔人种也饱受各种诟病，面临的是一个烫手的山芋，连约翰逊都不敢接手可想而知。因此，大环境恶劣之下，实体经济都很艰难，外贸出口能维持就算不错了，唯一能带来增量的就是把消费刺激起来，感觉后面政策的着力点应该在这个方向。而新东方在线(01797)、京东集团(09618)因为叠加双11表现更强一些。

汽车本来是比较好的载体，但高速发展之后，现在也面临了很残酷的竞争。特斯拉中国突然宣布大降价，降幅1.4~3.7万元不等，目标很明确，就是通过压价来进一步提升市场占有率，扛不住的逼其退出。这座大山压在面前能不能生存下来是个大问题。但无论如何，加入了战团就必须硬着头皮都要上，长城汽车(02333)走得就比较刚。其它有汽配的浙江世宝(01057)，逻辑就是往智能驾驶方向突破。

自主可控这个方向近期笔者反复给大家强调，芯片类几个品种都很坚挺，上海复旦(01385)、华虹半导体(01347)、中芯国际(00981)。今天软件方向更突出，如微盟集团(02013)、金山软件(03888)、金蝶国际(00268)，落后的中软国际(00354)今天奋起直追。

三部门扩大政府采购推广绿色建筑和绿色建材。主要刺激的方向就是光伏，其中的光伏玻璃无疑最受益，如洛阳玻璃(01108)、信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)等，还有上游的硅颗粒龙头协鑫科技(03800)。

今天市场多头恢复了一些元气，但还不足以扭转大趋势，后面再持续观察。如果出现一根大阳线才能确认。

【板块聚焦】

发改委等六部门印发《关于以制造业为重点促进外资扩增量稳存量提质量的若干政策措施》。其中提出，便利国际商务人员往来。在做好新冠肺炎疫情防控前提下，便利跨国公司、外商投资企业高管、技术人员及其家属出入境。各地方要用好用足中外人员往来“快捷通道”，结合当地实际，进一步明确标准和流程，为外籍人员来华提供便利。

据新消费日报记者从同程旅行获悉，近日，多家航空公司宣布将恢复或新增国际航线，海外回国的入境机票价格也出现大幅下降。截至10月24日，同程旅行平台入境机票搜索量环比9月上涨63%，预订量环比9月上涨28%，平均出票价格环比下降三成。

这意味疫情防控开了一个小口子，市场憧憬接下来是不是会扩大一点。相关航空类率先动了一下，如中国南方航空(01055)、中国国航(00753)。旅游类的同程旅行(00780)；餐饮类的海伦司(09869)、海底捞(06862)、九毛九(09922)等等。

【个股掘金】

洛阳玻璃股份(01108)：拟向天合光能提供30GW光伏玻璃 光伏玻璃业务产能快速扩张 

公司公告称，公司与天合光能及其8家子公司签署《采购合同》，自2022年11月1日至2024年10月31日期间，公司向天合光能及其8家子公司累计供应约30GW的单玻、双玻光伏用钢化镀膜玻璃产品。

点评：22上半年，洛阳玻璃实现营业收入23.6亿元，同比增长30.0%；归母净利润2.5亿元，同增8.4%。光伏玻璃业务产能快速扩张，22上半年洛阳玻璃的累计产量达到685.6万吨，同增48.7%。得益于产能的增长，公司的营收也实现了同步的提升。报告期内，桐城新能源顺利实现首条1200T/D光伏玻璃生产线点火投产，生产规模进一步扩大；合肥新能源太阳能装备用光伏电池封装材料项目主体工程已建成，生产线配套设施氧气站的施工建设正在积极推进，有望于22下半年投产。截止到6月底，公司规划拟建项目包括洛阳新能源、宜兴新能源、自贡新能源及北方玻璃等均已完成建设项目听证会程序，后续扩产产能储备充足。随着产能持续释放，公司收入规模将不断提升，逐渐形成的规模优势也将一定程度上改善公司盈利能力。

微盟集团(02013)：持续回购股份 与361°达成合作 国民运动品牌数字化商业再提速 

昨日，公司再度斥501.68万港元回购212.9万股，10月以来共实施9次回购累计超1620万股。有分析称，股份回购表达了公司对自身价值的认可，向市场传达公司股价在回购时从中长期来看处于低估状态的信号，同时反映了公司财务状况良好允许进行回购。

点评：近期，国民运动品牌361°与微盟达成合作。微盟基于自身SaaS技术与行业理解，助力361°搭建小程序商城，使之成为品牌线上线下联动的数字枢纽。2022上半年微盟智慧零售同比增长28.4%至2.36亿，智慧零售商户数量达到6,984家，品牌商户由上年同期的830家增至1155家。韧性增长背后，微盟客户在国内市场时尚零售百强占比达44%，商业地产百强占比45%，连锁便利百强占比35%，餐饮百强占比43%。

快手-W(01024)：开放淘宝联盟外链 迎116电商大促 电商增速有望环比提升 

据媒体报道，快手将开放淘宝联盟外链，计划10月31日全面恢复完成。同时，快手电商和商业化部门日前进行新一轮人事调整。目前，旗下电商平台已进入116大促周期。

点评：中信建投证券预计公司2022Q3 总收入225.3 亿元，同比增长10%，其中直播业务将同比+10%至84.9 亿元；线上营销业务同比+5%至114.5 亿元；电商GMV将同比+25%至2203 亿元。“快招工”等多场景拓展呈现健康发展态势。22Q3预计直播收入同比+10%，付费用户数环比也稳健增长。预计电商付费用户数、人均单价均有望持续提升。全年有望实现9000 亿GMV 目标。

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