国泰君安：维持中国国航(00753)“增持”评级目标价9.29港元_港股频道

?国泰君安下调中国国航(00753)2022-23年净利预测至-291/48亿元人民币。

（原标题：国泰君安：维持中国国航(00753)“增持”评级目标价9.29港元）

智通财经APP获悉，国泰君安发布研究报告称，维持中国国航(00753)“增持”评级，考虑国内疫情影响，下调2022-23年净利预测至-291/48亿元人民币(下同)，新增2024年预测152亿元，目标价9.29港元，未来两年复苏趋势确定，建议逆向增持。公司2022上半年亏损194亿元，其中Q2亏损105亿元，为疫情以来单季最大亏损。另时刻航网及客源高品质且持续优化，长期盈利上行的确定性与可持续性将超预期。

报告中称，时刻决定航司长期价值，也是国君航空标的长期推荐排序的重要考量。公司拥有业内最高品质航网与客源结构，且持续优化。(1)2002年行业重组，形成以北京、成都、杭州为节点的全国性航网。(2)2010年增资控股深航，进一步形成了目前的“四角菱形”优质航网。(3)北京形成“一市两场”格局后，留守首都机场运营，且在首都机场每日新增上百个国内时刻，长期价值将进一步提升。该行预计，未来中国干线市场时刻紧缺，票价市场化将充分释放优质时刻定价空间，国航长期盈利能力上行空间将最为可观，长期盈利上行的确定性与可持续性将超预期。