智通港股解盘 | 恒指震荡观望变量 稳健防守聚焦消费

（原标题：智通港股解盘 | 恒指震荡观望变量 稳健防守聚焦消费）

【解剖大盘】

节后第一天恒指大部分时间走得还比较正常，但2.30分之后形势突变，一波急杀指数变得难看。

汇率的边际好转是支撑港股的基础，这个逻辑没啥问题。上周五提到的板块聚焦品种持续走强，如江西铜业（00358）、五矿资源（01208）、中国有色矿业（01258）、中国黄金国际（02099）、紫金矿业（02899）。但问题是美元依旧很强，对于汇率能否维持住还需要打个问号。有两个方向或许对美元有利：首先是北京时间今晚20:30美国将公布8月CPI数据，数据关系到市场对于美联储的息口预期。据CME美联储观察，美联储到9月份加息50个基点的概率为10%，加息75个基点的概率为90%；到11月份累计加息75个基点的概率为8.7%，累计加息100个基点的概率为80%，累计加息125个基点的概率为11.3%。如果通胀数据偏高，美元估计又会走强；其次，欧洲持续处于不稳定状态，亚美尼亚和阿塞拜疆又打起来了，背后的原因变成了罗生门。乌克兰扎波罗热核电站在炮火中举步维艰，一度出现中断。多家智库预计德国明年出现萎缩，作为欧洲的领头羊，如果萎靡不振整个欧洲日子都不好过。在比烂的年代，美元的优势继续凸显。

9月13日，有消息称美国总统拜登准备签署一项行政命令，帮助扩大美国的生物制造业，减少对于中国的依赖。CXO类普遍承压，这个板块其实从走势上就可以看出，先知先觉的资金早已提前在撤离，今天算是利空集中释放，大摩认为，料美方不太可能直接限制美药企使用中国CRO及CDMO，到底如何，后续要看资金的态度。

在事态不是很明朗的情况下，市场相对选择比较保守的策略。其中相对保险的就是走消费线路，沉寂已久的博彩类今天有不少消息刺激全线反弹。国庆概念提前炒作，如餐饮类如9月金股呷哺呷哺（00520）；旅游类有同城旅行（00780）。

据苹果官网预售数据显示，iPhone 14 Pro Max成为最畅销机型，超过了历年同期发布的旧款iPhone预售数据。机构预计2022年iPhone 14系列销量约8350万台，iPhone 14 Max和iPhone 14 Pro有望成为热卖机型。比亚迪电子（00285）、高伟电子（01415）、舜宇光学（02382）、瑞声科技（02018）等闻风而动。

当地时间周一，美国农业部发布了最新的农作物供需预估月报。报告显示，美国大豆的产量前景悲观，且运输方面也“紧张得令人震惊”。这一消息推升了美国大豆期货价格大涨5.4%，为一年多以来的最大涨幅。农产品类中粮家佳康（01610）、万洲国际（00288）出现异动。

【板块聚焦】

澳门政府宣布，由澳门外港客运码头和氹仔客运码头往返深圳蛇口的两条海上客运航线，均将于本周三(14日)起恢复营运，具体航班票务情况可向船公司查询。

澳门特区最新数据显示，中秋假期(9月10至12日)三天共9.4万人次旅客经澳门口岸出入境，其中入境旅客4.8万人次，经关闸入境2.7万人次。

本周三(9月14日)为澳门赌牌公开竞投的截标日，金沙中国（01928）总裁王英伟表示，现时竞投赌牌的标书准备工作已接近尾声，集团有信心取得未来10年在澳门的博彩特许经营权。对于国庆黄金周档期，王英伟期望，期间酒店入住率可保持在约7、8成的水平。

博彩类个股调整相当充分，随着牌照的不断明朗，加上国庆的旺季，行业有望逐步走出困境。主要品种有：美高梅中国（02282）、永利澳门（01128）、澳博控股（00880）、银河娱乐（00027）、金沙中国（01928）等。

【个股掘金】

三一国际（00631）：海外营收大增122% 核心产品竞争力和影响力进一步提升

上半年公司实现收入约76.32亿元，同比增长约53.1%；经调整母公司拥有人应占溢利约9.06亿元，同比增长约37.1%；每股盈利0.29元。

点评：2022年上半年，公司矿山装备板块实现收入49.3亿元，同比大增74.5%。公司核心产品掘进机收入同比增长72.4%，智能掘进机和锚护引领行业。支架通过大采高、纯水、新结构支架提升产品竞争力，收入显著提升，收入同比增长48.9%，引领综采收入同比增长53.3%。宽体车透过中大吨位上市以及国际市场拓展，销量增长105.8%，带动矿车分部收入同比增长148.9%；物流装备板块实现收入21.5亿元，同比增长22.5%，其中小港机收入同比增长34.1%，主要得益于正面吊、堆高机电动化的加速推广，市场占有率持续创新高。公司的机器人板块实现收入5.5亿元，同比增长36.9%，公司与宁德时代、蜂巢能源等达成战略合作，在手外部订单3.2亿元。海外业务方面，海外销售迎来爆发式增长，实现销售收入19.3亿元，同比增长121.9%，占收入比例25.3%，同比提升7.9个百分点。公司在手订单非常充足，订单已排产至明年春季甚至更远。

比亚迪电子（00285）： iPhone 14预订火爆 新能源汽车业务大幅增长

苹果公司iPhone 14系列新款手机的预订需求强劲，预售数据显示，无论是摩根大通、巴克莱等金融机构，均预示苹果最新推出的iPhone 14 Pro Max，将成为最畅销的手机型号，表现有机会超越旧版， 带动港A两地苹果概念股集体走强。

点评：苹果新手机的意外火爆无疑给公司带来较好预期，另外，公司新能源汽车业务的发展将超出市场预期。2022年上半年新能源汽车业务收入同比大幅增长150.9%，主要是多媒体中控系统和通信模组出货量的大幅上升。上半年公司智能家居、游戏硬件、机器人、游戏硬件、机器人、无人机、户用储能、电子雾化等新型智能产品持续放量，多个项目导入量产，板块收入达到69亿，同比增长38%，占收入比16%，同比提升5pct。展望未来，电子雾化产品海外客户发展态势良好，多个产品实现量产，未来仍是新型智能产品板块重要的增长点之一;户用储能布局多年，未来受益于欧洲能源短缺、新能源市场高景气，有望快速增长。

龙湖集团（00960）：8月销售数据给力 业绩稳健增长

公司发布公告，截至2022年8月末，集团累计实现总合同销售金额人民币1263.4亿元，合同销售面积765.9万平方米，8月单月实现总合同销售金额人民币223.0亿元，合同销售面积128.5万平方米；8月单月实现归属公司股东权益的合同销售金额人民币145.0亿元，归属公司股东权益的合同销售面积85.6万平方米。公司公告2022中期业绩，上半年实现营收948亿元，同比增长56.4%；毛利润为202亿元，同比增长20.1%；核心归母净利润为66亿元，同比增长6.1%。

点评：公司2022H1开发业务实现838亿收入，同比增长61.6%，上半年获取的17个项目均位于核心一二线城市，权益地价171亿，新进项目地价合理，支撑后续利润率恢复。2022H1公司持有型物业租金贡献59亿收入，同比增长23%，其中上半年商场租金收入46.5亿，在疫情影响下仍实现了26%的快速增长。上半年公司新开4座商场，其中3座为轻资产，轻重并举发展加速。公司已在持有型物业上沉淀多年，积累了优秀的品牌及运营能力，目前已开业商场618万方，公寓11.1万间，业绩逐渐步入收获期，未来将会为公司贡献稳定经营现金流，抵抗开发业务的波动风险。

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