兴业证券：维持比亚迪股份(01211)“买入”评级 目标价291.59港元

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智通财经APP获悉，兴业证券发布研究报告称，维持比亚迪股份(01211)“买入”评级，2022年后从早年的“以价换量”战略切换为“量价齐升”，正处在利润爆发期，上调2022-24年归母净利润预测至111.37/270.51/329.59亿元，目标价291.59港元。公司上半年营业实现收入约1506.07亿元(同比+65.71%)，归属于上市公司股东净资产35.95亿元(同比+206.35%)，实现每股盈利1.24元(同比+202.44%)。

汽车业务方面：期内公司新能源乘用车实现销量64.5万辆(同比+322%)，超越特斯拉成为全球新能源车销量冠军。上半年插电式混合动力领域公司市占率达50%以上。公司自三月起停止燃油车生产，聚焦新能源汽车业务发展，成为全球首家停产燃油车的车企。五月推出全新品牌腾势，完善品牌建设。海外市场方面，向澳大利亚开启ATTO3预售;汉EV进入哥伦比亚、乌拉圭、多米尼亚共和国、哥斯达黎加以及巴西市场。报告期内，公司新能源汽车市占率达24.7%，较2021年增长超7.5百分点;汽车及相关产品业务收入约人民币1092.67亿元(同比+130.31%)。

电池业务方面：公司为全球领先的充电电池制造商，在消费电子领域和新能源汽车领域均实现产品销售。在新能源电池领域，集团布局磷酸铁锂和三元两条技术路线，客户包含电动乘用车和电动商用车。公司通过持续迭代创新，推出了刀片电池和CTB(CelltoBody)技术。目前，公司在动力电池领域建立起全球领先的技术优势和成本优势，并通过动力电池产能的快速扩张建立起领先的规模优势。根据公司公告，截至2022年6月公司共实现动力电池及储能装机量34Gwh，同比+168%，环比增长35%。