中信证券：维持信达生物(01801)“买入”评级 目标价54港元

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智通财经APP获悉，中信证券发布研究报告称，维持信达生物(01801)“买入”评级，结合2022年中报，考虑毛利率下降幅度较大，销售费用率同比上升，以及对赛诺菲的股份增发，调整2022/23/24年净利润预测至-22.98/-7.56/+1.8亿元，目标价54港元。公司建立了抗体候选药物的发现、开发制造及商业化为一体的全面集成平台;研发管线深厚，共拥有34个临床管线，其中7款获批上市，并有近80余款处于临床前开发阶段，管线产品市场空间且竞争优势明显。

该行表示，公司中报业绩基本符合预期，实现产品收入20.41亿元。信迪利单抗实现约10.5亿元收入，医保降价+疫情影响使业绩略有承压;其余产品发力保持收入增长。信迪利单抗新获批一线食管癌和一线胃癌适应症，获年底医保谈判资格，未来有望继续放量。另研发管线全面推进，PCSK9单抗、BCMACAR-T、RET抑制剂已提交NDA，GLP-1/GCGR激动剂和IL-23p19单抗即将开展III期注册性研究，多个品种即将步入收入兑现期。公司共有34个新药品种的创新产品管线，其中4个处于III期或关键临床，20个处于前期研究开发阶段，发展潜力深厚。