中信证券:维持美兰空港(00357)“买入”评级 目标价34港元

来源:智通财经网 2022-08-31 09:07:54
关注证券之星官方微博:
中信证券期待10-11月赴岛旅客人数反弹,T2新增免税面积或在9月全部开业,有望发力贡献收入。

(原标题:中信证券:维持美兰空港(00357)“买入”评级 目标价34港元)

智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,维持美兰空港(00357)“买入”评级,据中期业绩及近期经营数据,下调2022-24年EPS预测至0.35/1.53/1.96元,目标价34港元。该行预计,Q3业绩或受疫情明显压制,期待10-11月赴岛旅客人数反弹,T2新增免税面积或在9月全部开业,有望发力贡献收入。

报告中称,受疫情影响,公司2022H1航空/非航业务收入同比下滑25%/33%,同时二期扩建项目投运带来成本费用同比增长24.5%、财务费用同比增长136%,导致公司同期净利润亏损0.12亿元。根据公司公告,银团将继续履行二期相关的贷款合同,公司与海航重整相关的资金风险已基本化解。

该行预计,公司Q3业绩或受疫情影响,期待10-11月赴岛旅客人数反弹,T2新增免税面积或在9月全部开业,有望发力贡献收入。二期年化成本增量或为8-9亿元,叠加疫情,或导致业绩于2022年筑底,而2023年有望迎来强势反弹。面积增加叠加产品结构改善有望显著拉动公司免税业务成长,2025年免税销售额接近100亿元,期待离岛免税高景气和机场产能周期形成共振。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 用户反馈
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-