智通港股解盘 | 新能源供给消化体系刺激光伏玻璃再起

（原标题：智通港股解盘 | 新能源供给消化体系刺激光伏玻璃再起）

【解剖大盘】

月底一般都容易出现变盘，因为关系到下一个月的预期。今天恒指出现破位给8月行情带来不好的预期。

重磅会议结束，从公布的内容来看，市场相对感到失望。重点有几点：1、保持战略定力，力争实现最好的结果。这意味全年GDP5.5.%左右的增长目标不会成为硬性目标，这也侧面反映不会出现强刺激。对于这一点资本市场理解为偏空，但也不必过于忧虑，这只是一个大方向，适时调整灵活应对是常态。不过于激进方能留有余地掌握主动。要看到上半年股市已经全球领先，悠着点才更有韧性；2、坚持动态清零。这意味着常态化防控仍是下半年的大方针。这对于相关消费类特别是餐饮类会构成压力。3、对于地产的方针是“保交楼、稳民生”，重点解决的是迫切的民生问题，对房企而言有一定的刺激但其它方面预期不高。4、首提新能源供给消化体系，对风光电储、特高压等带来新一轮刺激。市场反映强烈的是光伏玻璃类的福莱特玻璃(06865)、信义光能(00968)。

外围情况依然不乐观。当地时间28日，美国商务部发布的报告显示，美国第二季度实际国内生产总值按年率计算萎缩0.9%，而预期为增长0.5%。美国经济连续两个季度出现负增长，这标志着美国经济陷入“技术性衰退”。但美财长耶伦及美联储主席鲍威尔均否认出现衰退。

但现实很残酷，美国的高通胀极大地侵蚀了美国家庭购买力，消费者支出低于预期，再加上美联储的货币政策的收缩，美股头部大厂如谷歌、油管、脸书收入都出现下滑，可见经济环境之恶劣。

中概股方面，在美股上市的生鲜电商股暴跌，其他多只在美上市的中概股也受到波及。屋漏偏逢连夜雨，7月21日，杭州市场监管局约谈了本市美团、饿了么等外卖送餐平台，要求相关平台落实食品安全管理责任、严禁餐饮商家低价恶性竞争。

市场期待的两国元首通电话，但没有谈到关税问题。市场找不到兴奋点。避险资金涌入了黄金类个股，主要有招金矿业(01818)、山东黄金(01787)。

【板块聚焦】

新华社消息，中共中央政治局7月28日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议提出，要提升能源资源供应保障能力，加大力度规划建设新能源供给消纳体系。另悉，全长2080公里的白鹤滩至江苏±800千伏特高压直流工程近日竣工投产。

上海28日印发《上海市碳达峰实施方案》，其中提出，加快优化建筑用能结构，推进适宜的新建建筑安装光伏，2022年起新建政府机关、学校、工业厂房等建筑屋顶安装光伏的面积比例不低于50%，其他类型公共建筑屋顶安装光伏的面积比例不低于30%。推动既有建筑安装光伏，到2025年，公共机构、工业厂房建筑屋顶光伏覆盖率达到50%以上；到2030年，实现应装尽装。

据报道，美国就参议院税收和支出法案达成一致，该一揽子计划将寻求3690亿美元资金用于应对能源和气候变化问题。

光伏的利好密集发布，全球都在积极应对能源危机，而光伏产业链其中关键的光伏玻璃的需求将出现大增，主要品种信义光能(00968)、福莱特玻璃(06865)。

【个股掘金】

洛阳玻璃股份(01108)：光伏产业链进入高景气阶段 产能快速释放盈利能力有望提升

中国光伏行业协会消息，上半年多晶硅、硅片、电池、组件产量同比增长均在45%以上。其中，多晶硅产量约36.5万吨，同比增长53.4%；硅片产量约152.8吉瓦，同比增长45.5%；电池片产量约135.5吉瓦，同比增长46.6%；组件产量约123.6吉瓦，同比增长54.1%。

点评：数据显示整个光伏产业进入高景气阶段，对于光伏玻璃的需求将不断提升。就产能来看，洛阳玻璃股份的光伏玻璃产能正处于快速扩张阶段，后续产能陆续释放料将产生可观的业绩增量。如合肥新能源650t/d产线预计将于年内投产；同时若在年底前顺利收购福建台玻，则将继续增加650t/d的产能。这意味至2022年底公司光伏产能有望达到4400t/d，同比增幅高达132%。此外，2023年洛阳玻璃股份的日熔量有望突破万吨，新增产能主要来源于宜兴新能源、北方玻璃、福建台玻、洛阳新能源等产线的投产。在产能扩张的同时，伴随洛阳玻璃股份的规模优势日渐凸显，公司盈利能力有望提升。另外托管薄膜电池业务在市场中具有稀缺性。

招金矿业(01818)：现货黄金创7月6日以来新高 高通胀及消费带来双重刺激

今日盘中，现货黄金上破1760美元/盎司，创7月6日以来新高。隔夜，美国GDP数据公布后，贵金属快速拉升，现货金突破1750关口。近两周，纽约期金主连合计反弹近5%。

据中国黄金协会最新统计数据显示，2022年上半年，国内原料黄金产量为174.687吨，比2021年上半年增产21.934吨，同比上升14.36%。世界黄金协会预计，第三和第四季度国内金饰需求环比将略有回升。而万联证券消费团队发现，6月各大电商平台黄金珠宝成交额大增。

点评：由于美联储加息，美国十年期抗通账债券(TIPS)实质息率同比急升200基点，高通胀之下，黄金的价值凸显。机构预测，假设金价上升5%/10%，金矿企业今年盈利将提升3%-7%/6%-14%，而公司盈利对金价转变最为敏感，主因其为纯黄金矿商，而非其他的黄金加铜矿商。另外，6月份黄金消费呈现快速恢复势头，黄金消费有望保持恢复趋势。

太平洋航运(02343)：中期业绩亮眼 下半年三大因素值得期待

中期业绩及派息令人惊喜。2022年1月1日-2022年6月30日，公司营业收入17.23亿美元，同比增长50.85%，归属母公司净利润4.65亿美元，同比增长190.52%，基本每股收益为0.10美元。中期业绩创新高，上半年基本纯利4.58亿美元好过预期，每股派息52港仙，派息比率高达75%令人惊喜。

点评：业绩超预期的主要原因为干散货供需关系持续优化，且公司依靠船队和网络优势提高货物实载率，跑赢市场指数。下半年干散货航运旺季仍有三大因素值得期待：1)下半年美洲粮食出口旺季，2)欧洲由于能源缺口而增大煤炭进口，3)中国稳增长政策对于干散货需求的支撑。

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