智通港股解盘 | 政策加码 红六月可期

（原标题：智通港股解盘 | 政策加码 红六月可期）

【解剖大盘】

港股5月收官比较圆满，全天稳步上扬，恒指站稳了60日均线，成交量明显放大，为6月走强奠定了基础。

走强的催化来自有两个层面：1，MSCI指数成分股调整收市后生效，沪、深港通南下交易分别净流入14.13亿及20.78亿元人民币。权重增加的腾讯(00700) 及快手(01024) 均获得了资金支持。2，国务院出大招，发布《国务院关于印发扎实稳住经济一揽子政策措施的通知》，包括了六个方面33项具体政策措施及分工安排。

对市场刺激较大的主要有几个方向：促进平台经济规范健康发展。以前强调的是监管，现在是强调发展，利好腾讯(00700)、美团(03690)、阿里巴巴(09988)等；稳定增加汽车、家电等大宗消费。各地区不得新增汽车限购措施，已实施限购的地区逐步增加汽车增量指标数量、放宽购车人员资格限制，鼓励实施城区、郊区指标差异化政策。全面取消二手车限迁政策，支持汽车整车进口口岸地区开展平行进口业务，研究进一步放宽皮卡车进城限制。可见对汽车的扶持更多，长城汽车(02333)、汽配的耐世特(01316)、经销商的中升控股(00881)受到资金追捧;抓紧推动实施一批能源项目。像光伏电站的协鑫新能源(00451)、绿电的中国电力(02380)、华能国际(00902)应声而起。

其它复工复产题材今日继续往上，反复提到的海伦司(09868)，奈雪的茶(02150)、餐饮的5月金股的九毛九(09922)等，还有昨日点到的一堆品种全部都上涨。

【板块聚焦】

5月30日，国务院办公厅转发了国家发改委、能源局联合下发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，就实现2030年我国风光发电装机达到12亿千瓦以上的目标，明确在创新开发利用模式、构建新型电力系统、深化“放管服”改革、支持引导产业健康发展、保障合理空间需求、充分发挥生态环境保护效益、完善财政金融政策等七个方面完善政策措施。

此次的提法和以前不一样的地方在于：1，新能源项目纳入国土“一张图”，将为集中式风电光伏提供足够的空间。2、新能源开发利用与乡村振兴融合，以及BIPV的提倡再次肯定了分布式风电与光伏项目的应用，并且在消纳上“发展分布式智能电网，着力提升配电网接入分布式新能源的能力”，“开展新能源电力直供电试点，提高终端用能的新能源电力比重”。3、风电项目备案制将加快风电项目的开发进度，陆上风电核准周期一般在3-6个月不等，如果改为备案制，将大幅缩短风电项目的开发周期。

这个板块容量比较大，涉及到光伏、风电，上下游比较多。总体看有上游硅料的协鑫科技(03800)，光伏玻璃的福莱特玻璃(06865)、信义光能(00968);下游的协鑫新能源(00451)、新天绿色能源(00956)。还有风电的金风科技(02208)。

【异动股点评】

青岛啤酒股份(00168)：复星国际将清仓青岛啤酒对公司有利

复星国际以每股62港元出售青岛啤酒6,680万股H股股份。出售所得款项总额约为41.4亿港元。配售价较周一收盘价折让4.7%。出售事项完成后，复星将不再持有任何青岛啤酒H股。

点评：复星国际2017年以每股27.22元买入，已经成功实现翻番，出售之下重点转向收购白酒企业。此次出售股权这对青岛啤酒有利，因为复星售股自2019年以来一直悬而未决，落地之后青啤可以集中精力专注主业或引入其他的战投。青啤今年首季销售按年增3.1%至92.08亿元，其纯利增10.2%至11.26亿元，其业绩表现超出预期。受惠于公司加速产品组合升级，青岛品牌销量按年增13.2%，总销量则降2.8%，从而推动其平均价格按年升6.6% 。3月以来，全国疫情反复，阶段性影响消费场景，但若旺季前疫情得到有效控制，则对全年销量影响有限。长期来看，看好啤酒行业未来3-5年高端化带来的收入和利润提升空间。另外，公司拟于2022年8月12日派发截至2021年12月31日止年度的末期股息每股人民币1.1元。

国泰航空(00293)与汉莎货运合作打开市场空间

公司与汉莎货运宣布，汉莎集团属下瑞航的附属瑞士世界货运(Swiss WorldCargo)，已加入两家航空公司的商务合作协议，共同为货运客户提供更多直航航点等。

点评：根据最新的扩充商务合作协议，国泰航空、汉莎货运与瑞士世界货运将在航线网络规划、销售、资讯科技及地勤服务等方面紧密合作。各航空公司首阶段将合作处理香港前往苏黎世及法兰克福的货运，并计划于今年稍后进一步扩展至香港往来欧洲其他地方的货运活动。最新数据在好转，公司于4月份载客4.08万人次，较2021年同月增加82.2%，相比疫情前2019年4月的水平下跌98.7%。收入乘客千米数按年上升60.7%，但与2019年4月相比则减少98.5%。乘客运载率增加31.5个百分点至55.6%，以可用座位千米数计算的运力按年减少30.2%，与2019年4月相比下跌97.7%。在2022年首四个月，载客人次较去年同期增加37.8%，但运力下跌60.1%，而收入乘客千米数则上升15.8%。此次和汉莎货运的合作将进一步开拓海外市场的空间，接下来的催化有复工复产及政策层面的补贴。

思摩尔国际(06969)发布全球首款陶瓷雾化芯一次性解决方案快速抢占海外市场

近日于英国发布全球首款陶瓷雾化芯一次性解决方案FEELM Max，与自有品牌开放式棉芯技术解决方案COREX。

点评：思摩尔国际此次推出的FEELMMax历经两年时间开发，是全球首款陶瓷芯解决方案，拥有全新一代长寿命陶瓷芯，解决一次性产品体验诸多痛点，实现“更多口数、更好口感、更高一致性”的跨越式升级：1)大幅提升雾化液的利用率，口数提升25%以上;2)基于陶瓷芯的微孔雾化，雾化颗粒可达到纳米级，口感顺滑度提升30%以上;3)搭载全新恒功率电控方案，可避免口味衰减，口味及雾气量稳定性高达95%以上。领先的FEELM Max技术有望在快速成长的一次性电子烟中脱颖而出，快速抢占海外市场份额。公司作为全球电子雾化龙头，技术实力领先，客户资源优势明显，随着新型烟草监管政策靴子落地，公司迎来新的发展时期。

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