智通港股解盘(11.29) | 奥密克戎左右市场

（原标题：智通港股解盘(11.29) | 奥密克戎左右市场）

文/万永强(智通财经研究中心总监)

在奥密克戎的冲击之下，港股走成这样算中规中矩，相对外围来说算好的，因为跌幅不到1%，但相对A股来说就没法比。

市场的走势要分两个层面来理解：从早盘来看，低开幅度并不大，而且一度快速拉出了红盘。这个动作反馈出来的信号就是认为中国的防疫做的很不错，影响没那么大。低开就是机会，因此，有部分的资金在积极抄底。

但之后发现新入场的资金开始谨慎，随着抛压的增大，市场再度回落。这个逻辑就是对新病毒奥密克戎依然有担忧情绪。

据人民日报，截至目前，5天内已有至少博茨瓦纳、比利时、以色列、英国、德国、意大利、中国香港、澳大利亚等9个国家和地区报告发现了该新型变异毒株。此外，荷兰、捷克也疑似出现了此变异毒株的踪迹，正在做进一步的病毒基因测序。其中以色列在昨日已经“封国”，日本今日也采取了“封国”举动，这是投资者比较担心的地方。如果陆续还有其它国家跟进的话，这个形势就有点让人忧虑。要知道，港股的投资者以海外资本为主，当然对新病毒会更加的敏感。这点和A股的逻辑是不一样的。因此，可以看到诸如博彩类显然是遭受的打击最大，限制出行是最大的问题。其它还有航空、餐饮、零售等等。

当然对于奥密克戎的认识还未有新的研究进展，据专家观点，大概需要两周时间才能完全确定。一般来说，变异病毒感染性越强，毒性就会越弱，只是奥密克戎变异点太多了，导致大家都不敢轻易下结论。因此，在这个病毒还没有被定性之前，资本首先想到的就是先观望再说。

当然，还有一种观点认为，南非发现的这个病毒实际上早几周就已经发现了，只不过现在拿来说事，目的有几个：一是为继续宽松找一个理由；二是为了控制日益走高的通胀，把高油价打下去，这个目的也实现了。这只是猜测，一切都要等新病毒定性之后才知道。先立足于当下吧。

在这种情况下，资金的选择很自然会转向医药类，上周五的聪明资金已经领先了一步，比如说上周五提到的药明康德（02359）、金斯瑞生物（01548）、和黄医药（00013）。今天新增的品种有君实生物（01877）、先健科技（01302）。其中和黄医药（00013）公布，与阿斯利康（AZN.US）已启动SACHI研究，为一项中国III期临床试验，旨在研究强效、高选择性的口服间质上皮转化因子酪氨酸激酶抑制剂“沃瑞沙”与阿斯利康的第三代不可逆表皮生长因子受体“TKI泰瑞沙”的联合疗法。上述联合疗法主要治疗EGFR抑制剂治疗后疾病进展的某些肺癌患者，首名患者已于2021年11月22日接受给药治疗。

另外一个崛起的就是航运类，近期，东南亚多个船公司在运费上涨、运力短缺的情况下，也开始征收拥堵附加费、旺季附加费、缺柜费等附加费用。如蛇口港至泰国曼谷、林查班港，涨价USD350/700/700；蛇口至仁川釜山等港口，直接涨价USD500/1000/1000，涨幅确实不小。此外，据了解美线航运近日也因舱位紧张而大面积停航。另波罗的海乾散货指数上周五续升3.3%报2,767，创两周新高。　记得在上周四，本栏就提到了海运股的异动，当时就谈到了东南亚一带的运费在涨价，看来，很多事情都是有先兆，没有什么东西是空穴来风。主要看龙头品种如中远海控（01919）、海丰国际（01308）、东方海外国际（00316）。航运股的逻辑主要是担心新病毒引发的供应链的紧张，不过，一旦发现新病毒没那么大的危害，那么这个逻辑又会消失，所以，在奥密克戎还没有定性之前还可以炒一下，还有预期差。

电子烟这块消息已经出来，最新“修例”赋予中烟监管职责，电子烟行业步入“有法可依”的合法监管时代。“修例”后雾化品类“完全禁止”风险解除。应该说，未来电子烟会走入相对良性的发展，思摩尔国际（06969）、华宝国际（00336）都是冲高回落，主要原因有点见利好走货的意味，再加上大盘的不稳定。但中线依然值得关注。而中烟香港（06055）作为背靠中烟集团的根正苗红品种，后市的潜力值得挖掘。

老题材方面，氢能源迎来催化，中国能源建设（03996）最新公告显示，公司拟分别出资50亿元设立氢能源发展、数字科技全资子公司。这是大手笔，预示着对氢能源产业前景的看好，上周五提到的中集安瑞科（03899）今天再度大涨7.19%，行业龙头东方电气（01072）在氢产业链优势明显，今天也顺势大涨。同时也激发了绿电的炒作，如中国电力（02380）、华润电力（00836），还有调整到位的龙源电力（00916）。

从理论上来说，恒指在前期低点23681点很难轻易跌破。密切关注奥密克戎的动向。