智通每日大行研报丨花旗重申中远海控(01919)“买入”评级 昆仑能源(00135)获瑞银看至8.75港元

（原标题：智通每日大行研报丨花旗重申中远海控(01919)“买入”评级 昆仑能源(00135)获瑞银看至8.75港元）

智通提示：

瑞银称将昆仑能源(00135)2021-23年的盈利预测上调1%至6%，并预计油价上涨将推动公司盈利。

汇丰研究称，中海油(00883)宣布回归上交所进行A股上市计划，倘若成事将为H股估值带来支持。

大和下调百度集团-SW(09888)2021-23年收入预测2%至8%，并认为市场目前只对其Apollo及电动车业务给予最低价值。

瑞银：维持昆仑能源(00135)“买入”评级 目标价升9.9%至8.75港元

瑞银称，将昆仑能源(00135)2021-23年的盈利预测上调1%至6%，预计在2021-25年将实现13%的天然气产量年复合增长率。布伦特油价目前为每桶77美元，预计油价上涨将推动昆仑能源盈利。

报告中称，公司股价在过去两星期调整13%，认为是市场担心由于液化天然气(LNG)现货价格处于历史性高位会令单位利润受压。不过，该行认为尽管今年冬季价格上涨的程度仍有待观察，但基于成本转嫁的纪录，利润率挤压的风险并不高，因只有不足10%的气量是以现货价格供应。

汇丰研究：维持中海油(00883)“买入”评级 目标价10.9港元

汇丰研究称，维持中海油(00883)“买入”评级，目标价10.9港元，公司宣布回归上交所进行A股上市计划，倘若成事将为H股估值带来支持。

该行指，中海油回A预期发行不超过26亿股，募资350亿元人民币，资金将用于项目建设及营运资金。该行估计此次A股上市招股价下限将为每股10.25元人民币，换言之A/H股将有约50%溢价。若中海油成功回A，将推动财务表现健康发展，可为H股及中海油服(02883)有来正面支持。

花旗：重申中远海控(01919)“买入”评级 目标价23.3港元

花旗称，重申中远海控(01919)“买入”评级，目标价23.3港元，并预计其净现金状况可能会在2022年派特别股息。

该行认为，关键的关注点在于中国已经将每月的集装箱箱体产量从之前的20万标箱增加到50万标箱，这可能会缓解设备短缺，从而导致费率降温，并认为该股目前股价过度调整，因政府或其他机构不太可能直接影响国际航线上的集装箱运价，相信双赢的政策，例如对港口费用的返还或对托运人的运费补贴更具可持续性，且班轮公司一直在增加来自亚洲包括中国在内的运力。

大和：首予东岳集团(00189)“买入”评级 目标价26.6港元

大和称，首予东岳集团(00189)“买入”评级，目标价26.6港元。公司是一间领先的聚偏二氟乙烯(PVDF)生产商。PVDF作为锂电、太阳能材料之一，随着锂电池及太阳能需求增长，但PVDF可能至少在2022年下半年前一直处于短缺状态，因此公司将能从价格上涨趋势中受益。另外，根据该行所知，东岳的生产没有受电力限制的影响。

大和：维持百度集团-SW(09888)“买入”评级 目标价下调14.3%至240港元

大和称，下调百度集团-SW(09888)2021-23年收入预测2%至8%，因广告收入似乎较弱，目标价由280港元下调14.3%至240港元。报告中称，日前与百度管理层举行电话会议，管理层分享了机械人出租车服务的最新情况，以及对监管的看法。该行认为，由机械人出租车及人工智能云带动的非广告业务，增长正处于正确轨道上，并认为市场目前只对其Apollo及电动车业务给予最低价值。

报告提到，集团维持今年第三季收入指引不变，即同比跌8%至19%，当中已考虑变种病毒的影响，同时疫情反弹及监管的影响似乎可控。该行认为，虽然对教育、网络游戏及房地产等行业的监管，可能对百度广告收入产生一些影响，但集团在不同垂直领域的业务多元化，其中最大的收入贡献来自医疗保健。