(原标题:惠誉:拟议收购仁孚中国不影响去杠杆 予中升控股(00881)“正面”评级)
智通财经APP获悉,惠誉评级予中升集团控股有限公司(00881)“BBB-/正面”评级,认为其在完成对仁孚中国的拟议收购后仍将有能力去杠杆。鉴于此,中升控股的评级在收购仁孚中国后不会受到影响。
据了解,7月1日,中升控股宣布公司拟以约13亿美元收购怡和集团旗下仁孚中国的全部股权。中升控股将以现金、过桥贷款及向股权出售方发行新股的方式为上述收购交易融资。目前怡和集团为中升控股第二大股东,对其持股19.6%,拟议收购完成后该持股比例随即将增至21.25%。
此外,惠誉预期,尽管该收购交易将暂时推升中升控股的FFO调整后净杠杆率,中升控股可借助其自由现金流(FCF)生成能力去杠杆。惠誉还预期,2022年该公司的FFO调整后净杠杆率将约为2.0倍,即惠誉可能考虑采取正面评级行动的水平,随后该指标将下降。若中升控股能够持续生成正向FCF,并将FFO调整后净杠杆率保持在2.0倍以下,惠誉或将上调该公司的评级。
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