（原标题：贝莱德：新能源正在崛起，带来投资良机）

1.?? 美国财长耶伦：美国可能在8月达到债务违约点

2.?? 美联储官员密集发表鹰派讲话

3.?? 传奇投资人警告：美股11年牛市临近尾声，市场崩盘即将到来

4.? ?中信证券：股、债、商品三市齐涨，大概率是债市错误定价

5.?? 贝莱德：新能源正在崛起，带来投资良机

6.? ?富国银行：通胀对石油和新兴市场股票有利

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美国财长耶伦：美国可能在8月达到债务违约点

美国财长珍妮特·耶伦表示，她恳请国会在当前的债务上限暂停于7月31日告终之前提高或暂停美国的债务上限，否则美国最早可能在8月发生债务违约。耶伦周三在参议院拨款委员会的听证会上表示，如果不采取行动，将带来「灾难性」的经济后果。耶伦在5月份曾表示，避免突破债务上限的临时措施可能在今年夏天用尽。

美联储官员密集发表鹰派讲话

达拉斯联储行长Robert Kaplan表示，美国经济可能比人们预期的更早达到美联储缩减资产购买规模的门槛，他还预期明年会加息。在Kaplan之前，亚特兰大联储行长Raphael Bostic和圣路易斯联储行长James Bullard也都预测2022年加息。Kaplan预计今年通胀率为3.4%，明年料在2.4%。虽然一些物价压力将在未来六个月内缓和，但其他一些价格压力可能代表更长期的趋势。

疫情导致美国出生率明显下滑，去年12月单月骤降8%

美国疾控中心周三发布的数据显示，美国去年下半年人口出生率降幅加快，在距离抗疫紧急状态宣布九个月后的12月，出生率下降了8%。去年全年，全美新生儿数量下降了4%，至大约360万人，为1973年以来最大降幅。

香港贸发局：香港出口指数连升五季度，预料今年出口增长15%

香港贸易发展局23日公布，香港第二季度出口指数环比上升至48.7，已连续上升五个季度，并预料今年全年出口增长15%。香港贸发局调查显示，本季度指数环比大幅升9.7点至48.7，几乎所有行业和出口市场都录得正增长，反映出口商情绪持续改善。其中机械业升13点至55.9、电子升9.8点至48.8，升幅高于整体水平。出口市场方面，中国内地已重返扩张领域，受访港商对日本、欧盟、东盟和美国的前景比之前乐观。

$汇添富中港策略基金(HK0000130705.HK)$

$东方汇理香港组合-创新动力股票基金(HK0000319415.HK)$

瑞银：预计英国央行继续以8:1投票比例维持购债规模

瑞银：预计英国央行将于周四会议上维持政策不变，关键焦点可能是委员会对购债的投票结果。认为8:1投票比例可能再现，英国央行首席经济学家霍尔丹料投下反对票。此次会议无官方宏观预测更新，预计货币政策委员会基调不会有任何重大改变，可能重申其观点，即GDP增速在第二季度预计将强劲反弹，在不重新实施限制措施的情况将在年底前恢复到疫情前水平。至于通胀方面，英国央行5月预测通胀在年底暂时超过目标，然后在中期回到2%左右。

$贝莱德英国基金(LU0171293334.HK)$

环球市场

大行看市

传奇投资人警告：美股11年牛市临近尾声，市场崩盘即将到来

价值投资大佬、资产管理机构GMO联合创始人Jeremy Grantham认为，过去12个月的美股走势，象征着长达11年的牛市走向尾声，现在泡沫的迹象到处都是。他表示，纳斯达克指数可能已经在2月份见顶。Grantham认为，市场调整将是痛苦和丑陋的。资产价格只要跌到历史水平的一半，就会引发「一场大熊市」。

$安联神州A股基金(LU1997245177.HK)$

$嘉实中国A股研究精选基金(HK0000186863.HK)$

中信证券：股、债、商品三市齐涨，大概率是债市错误定价

中信证券指出，本周以来，股票、债券和大宗商品市场均上涨，呈现出股、债、商三牛的局面。历史上看，流动性充裕是推动股、债、大宗商品市场同时上涨的主要原因之一。具体来看三市的关系，大宗商品与股市可通过盈利周期相连通。大宗商品的价格上涨会助推通胀，而通胀会拉高工业企业尤其是上游顺周期企业的盈利表现，进而反映到股市变化；而债市与大宗商品市场齐涨往往难以理解，因为名义利率定价的其中一个关键部分就是通胀预期，而大宗商品的持续性上涨通常会带动通胀预期的上升。

此轮三市齐涨难以持续，大宗商品上涨和债市上涨之间的矛盾说明其中一方存在错误定价，历史上三市上涨后「债市回调+股、商继续上涨」也在一定程度上印证了上涨错误的存在。本轮三市齐涨中，债市暂时回暖是由于资金面「幻觉」叠加通胀担忧消退，因此我们认为此次或是债市上涨出错。

机构配置观点

摩根士丹利：大宗商品还有很大下行空间

摩根士丹利称，从6个月的时间维度来看，美联储的鹰派倾向以及中国控制大宗商品涨价的努力已使基本金属价格跌至更可持续的水平，但该行预计大宗商品还有更大的下行空间。摩根士丹利分析师Susan Bates等在第三季度展望报告中写道，到2022年供应复苏预计将能满足正常化的需求水平，大多数市场将下行。

贝莱德：新能源正在崛起，带来投资良机

全球资管巨头贝莱德认为，中国目前注重于自立自强和扶持发展与未来相关的产业，这些新施政重点正为开创长期投资趋势提供支持。可持续发展投资尤其是与新能源有关的主题正在崛起，有望带来投资良机。已缩减个别半导体和存储器供应商的持仓比重，这主要是根据分析相关市场的竞争模式转变，而这些股份估值在此前大涨后，目前已开始超出其基本面的合理水平。

$法巴能源转型基金(LU0823414478.HK)$

$富兰克林天然资源基金(LU0300736062.HK)$

富国银行：通胀对石油和新兴市场股票有利

美国通胀数据强于预期，投资者开始寻找通胀抬头及美联储政策转向时应持有的资产。富国银行研究了15种主要资产类别，并计算了自2000年以来通胀期间哪些资产表现最好，哪些表现最差。结论可以归结为一点：通胀对石油和新兴市场股票有利。而且，在通胀上升期间，股市总体表现也不错。但当通货膨胀升温时，投资者要做好大多数类型债券的损失准备。

$法巴巴西股票基金(LU0265266980.HK)$

$工银资管中国新兴企业基金(HK0000669314.HK)$