美宣布对6国征收报复性关税，但随即宣布延后落实；香港立法会审议通过上调股票印花税，8月1日生效；贝莱德警告：通货膨胀可能带来「大冲击」。

（原标题：美银：美股通常会在历任总统任期的第一年夏季走高）

1.?? 美宣布对6国征收报复性关税，但随即宣布延后落实

2.?? 美联储褐皮书：经济温和扩张快于前期，物价压力继续增加

3.?? 香港立法会审议通过上调股票印花税，8月1日生效

4.? ?美银：美股通常会在历任总统任期的第一年夏季走高

5.?? 大摩：未来六个月美股将面临「痛苦」

6.? ?贝莱德警告：通货膨胀可能带来「大冲击」

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美联储计划逐步、有序的撤出应对新冠疫情的公司信贷工具

美联储理事会公告称，计划开始逐步地卖出2020年通过新冠肺炎疫情紧急贷款便利工具所建立的公司债。美联储将计划先处理ETF，然后在夏季开始卖出公司债，目标是在2021年完成整个出售过程。美联储发言人称，投资组合缩减与货币政策无关，也不是货币政策的信号。

美宣布对6国征收报复性关税，但随即宣布延后落实

当地时间6月2日，美国政府宣布将对来自6个国家，总价值约为21亿美元的商品收取25%的报复性关税，作为对这些国家向脸书、谷歌和亚马逊等公司收取数字服务税的回应。将被收取高额关税的国家包括澳大利亚、英国、印度、意大利、西班牙和土耳其。随后，美国政府立即表示，这一关税政策将延后180天进行落实。

美联储褐皮书：经济温和扩张快于前期，物价压力继续增加

周三发布的美联储褐皮书调查报告称，美国经济总体上温和扩张，一定程度上快于前期。就业人口增幅相对稳定，物价压力继续增加。报告称，从4月初到5月下旬，美国经济以温和的速度扩张，速度略快于上一个报告期。就业人口增幅相对稳定，随着新冠病毒传播继续放缓，食品服务业、酒店业和零售业的就业增长最为强劲。

$百达精选品牌基金(LU0280433847.HK)$

$景顺环球消费趋势基金(LU1887442140.HK)$

香港立法会审议通过上调股票印花税，8月1日生效

6月2日消息，当日，香港特区立法会三读通过《2021年收入（印花税）条例草案》，落实本年度财政预算案中，提高股票印花税由0.1%提高至0.13%的建议，有关调整将在今年8月1日生效。

日媒：东京奥组委主席断言奥运会不会取消或再次延期

6月3日，受新冠肺炎疫情影响的东京奥运会距离开幕还剩50天。东京奥组委主席桥本圣子2日在接受《日刊体育》专访时坚称：「（东京奥运会）不会取消或再次延期」。桥本圣子分析认为，在奥运会即将开幕之前，相关方面为运动员和相关人员接种疫苗以及采取的其他防疫措施开始获得民众的理解，这是主张如期举办奥运会的舆论增加的原因。

环球市场

大行看市

美银：美股通常会在历任总统任期的第一年夏季走高

美银在对从1929年以来的历史数据进行分析后发现，在历任总统任期的第一年，标普500指数通常会在进入夏季时走高。美银提供的数据显示，从历史上看，5月(平均上涨1.9%)、6月(平均上涨0.49%)和7月(平均上涨2.28%)这三个月的平均回报率，是历任总统任期第一年美股表现排名第三的一段时期，仅次于3-5月和4-6月。

美银表示，对于这一季节性规律的成因，还没有什么合理解释。但可以猜想到，这段时期股市的优异表现，在一定程度上反映出投资者对新总统上任后雄心勃勃的经济议程持乐观态度。然而，一旦天气开始转凉，总统的经济计划遭遇阻力和挫折，投资者的乐观情绪可能很快就会出现消退。

$贝莱德世界金融基金(LU1791807156.HK)$

$贝莱德世界科技基金(LU0056508442.HK)$

大摩：未来六个月美股将面临「痛苦」

摩根士丹利认为，不断下滑的市盈率已在很大程度上被不断上升的企业盈利预期所抵消，但随着成本压力上升、企业税上调阴云来袭，美股未来半年或回调10%-15%。该行首先看到，在过去的四个季度里，企业盈利超出预期的幅度高达20%，创下一个前所未有的新纪录；企业盈利修正幅度也接近35%，同样是一个非常高的数字，未来的下滑不可避免，且它很容易受到影响。

贝莱德警告：通货膨胀可能带来「大冲击」

贝莱德表示，投资者可能低估了通胀飙升的可能性。「多数人没有40多年的职业生涯，他们只看到过去30多年的通胀下降，所以这将是一个非常大的冲击。」随着今年木材和钢铁等商品成本上升，对通胀上升的担忧已经渗透到美国市场。如果价格上涨成为一个问题，央行可能不得不重新评估他们的政策。美联储已承诺在短期内将利率维持在近零水平，并表示将容忍通胀高于其2%的目标，以弥补一段时间的不足。

$贝莱德世界黄金基金(LU0788108826.HK)$

$贝莱德世界黄金基金(LU0055631609.HK)$

机构配置观点

高盛：相对于现金和债券，我们更看好中国股票

高盛亚洲投资策略部门联席主管王胜祖表示，相对于现金和债券，我们更看好中国股票，现在中国股市处于「多年上升期的初期阶段」。顺周期价值股应该会迎头赶上成长股。高盛还表示，在美元疲软的大背景下其他货币也在升值，整个市场处于逐险模式，因此许多新兴市场都面临资本流入和货币升值的问题；预计人民币继续升值的空间有限。

$汇添富中港策略基金(HK0000130705.HK)$

$安联神州A股基金(LU1997245177.HK)$

银河证券：聚焦业绩预期，布局核心资产

银河证券称，当前A股市场进入震荡反弹行情。国内经济的演变是A股核心驱动，而非人民币汇率升值。6月核心是业绩+中报，进入中报业绩的投资窗口。重点布局中报预告弹性较高、偏向中大市值且盈利能力强的优质「核心资产」的长期投资机会。建议关注：1) 至今反弹幅度相对有限且盈利能力强的优质资产；2）看好钢铁、有色金属、煤炭、航运、出口等偏周期行业；3）持续看好疫苗板块的长期投资价值；4）受益于碳中和、碳达峰的行业，新能源汽车、光伏和供给收缩的资源品等。

$富兰克林天然资源基金(LU0300736062.HK)$

$贝莱德世界能源基金(LU0788109394.HK)$