建设银行： 开启“第二发展曲线” 重塑价值创造体系

（原标题：建设银行： 开启“第二发展曲线” 重塑价值创造体系）

有这样一家银行，它的股改、上市，被视为中国银行业改革的分水岭，为金融体制改革描绘了前景、提振了信心。

在四大行中，建设银行率先完成股份制改造并实现上市：注资、剥离不良、财务重组、股改、引入境外战略投资者、引导市场价值发现……最终，于2005年登陆H股、2007年回归A股。

“通过IPO，建设银行不仅有效充实了资本，保障各项业务开展，更重要的是实现了机制体制的变化，建立了更加有效的公司治理结构，各方各司其职、有效制衡和规范协调运作，保障了建设银行的稳健经营和创新发展。”建设银行董秘胡昌苗在接受上证报记者专访时介绍。

以上市为新起点，建设银行得以具备更完善的公司治理结构、更先进的经营机制、更充盈的资本和更洁净的资产，朝着“建立世界一流银行”的愿景乘风破浪。

与此同时，银行的传统业务优势日渐式微，现代化转型浪潮正勇，倒逼银行开辟新航线、寻找新动能。在此背景下，在2019年全行工作会议上，建设银行党委正式提出“开启第二发展曲线”，以此重塑价值创造体系。

“第二发展曲线”将如何重构价值？建设银行董事长田国立曾表示，一切“痛点”皆是机会，要用金融这把“温柔的手术刀”解决好社会痛点难点问题。“第二发展曲线”正是从金融供给侧结构性改革出发，重新定义金融的功能作用和角色定位。基于对社会运行的体察、对社会痛点的问题意识，建设银行依托金融科技优势，能精准运用“金融之手”解决社会问题，并在下沉服务中积累实践经验和大数据资产，确保自身在数字化转型路上走得更快、更远、更坚实。

开放、融合、问题导向，建设银行再次以改革者姿态，在新时代适应实体经济发展和人民追求美好生活的金融需要，谋求创新赢未来，用转型焕新生。

建设银行之定：业务发展均衡可持续

如果说，“第一发展曲线”勾勒出建设银行在存贷款业务，特别是基础设施、住房金融等领域多年积累的传统优势，那么，启动“第二发展曲线”则要求建设银行为解决社会痛点提供金融方案，让经济发展更稳健，让人们生活更便捷、更美好。

对建设银行而言，“第一发展曲线”已经画得很好。2007年至2018年的一组数据，见证其稳健经营和价值创造的成果。

核心业绩指标持续增长——从6.60万亿元到23.22万亿元，资产规模壮大3.5倍；从691.42亿元到2556.26亿元，净利润年均增长12.6%；从12.58%到17.19%，资本进一步夯实，成为A股上市公司中资本充足率、一级资本充足率最高的银行。

累计数千亿级分红回报——综合权衡资本积累、满足资本监管要求和为股东提供合理回报，建设银行上市以来累计分红超7000亿元，现金分红率平均保持在30%以上；股息收益率近5年平均超过5.5%。

稳健经营创造长期价值——建设银行A股和H股上市以来复权后的股价涨幅，远高于同期上证指数和恒生指数表现。市场波动较大时，建设银行股价表现稳健，对大盘具备支撑作用。截至今年5月末，建设银行市值约1.4万亿元，是全球市值第四大银行。

“建设银行的盈利能力、资本充足水平和资产质量持续位于同业前列。作为有良好发展前景并能有效管控各类风险的上市公司，建设银行是投资者进行长期价值投资的良好标的，可充分保障投资者权益，实现资产保值增值。”胡昌苗说。

作为国家金融重器，建设银行的定力体现在经营稳健、分红稳定、业务发展均衡、风险管理有效，以及对于回馈股东、回报社会和守住风险底线的良好平衡。

相较于国内及其他新兴市场的同业，建设银行超30%的现金分红率处于较高水平。未来，建设银行将持续注重回馈股东，通过盈利增长，提高每股分红；同时保持利润分配政策的连续性和稳定性；未分配利润将留存用于内源性资本补充，以满足资本监管要求和长远发展，从而创造可持续的回报。

满足实体经济和居民金融需求，是建设银行发挥社会价值的最主要路径。建设银行在基础设施建设和个人按揭贷款领域投入的信贷资源领先同业。截至2018年末，建设银行贷款总额达13.78万亿元，贷款增速高于资产增速。其中，基础设施领域贷款达3.46万亿元，领先同业，大量资源投入国家战略和重大项目建设、战略新兴产业等领域；个人贷款余额5.84万亿元，个人住房贷款余额居同业首位，最大零售信贷银行地位进一步巩固。

为筑牢风险底线，建设银行通过完善全面主动的风险监测体系、风险预防体系和风险管理体系，加强前、中、后全流程管理，实现了行业领先的风控水平和资产质量。截至去年末，建设银行不良贷款率为1.46%，相较上市初期降幅明显。

建设银行之动：三大战略因时而变

在建设银行，创新的文化与稳健的文化并行不悖。建设银行的变化，也映射着国家战略之变、社会环境之变、人们需求之变。2018年，建设银行全面实施住房租赁、普惠金融和金融科技“三大战略”。

从“要买房，到建设银行”到“要租房，到建设银行”——住房金融“卖点”生变。

从高风险到低不良，从“亏本”到商业可持续——普惠金融质效逆转。

从技术的应用者到技术的输出者——金融科技从封闭步入开放。

具体看这三大战略。建设银行的住房租赁战略紧跟国家宏观政策导向，聚焦于房屋的居住属性。我国的住房租赁率目前还不到10%。田国立曾表示，随着住房租赁市场的培育和发展，住房难、住房贵的问题将迎刃而解。

那么，建设银行如何发力住房租赁市场？通过搭建住房租赁服务平台，创新金融服务，激活存量房源，从而逐步使过度金融化的房地产市场去金融化，回归其本源的居住属性，用金融智慧疏浚楼市“堰塞湖”。

截至3月末，建设银行与全国329个地级市及以上行政区域签订了平台合作协议，平台累计上线房源超1500万套(间)，注册个人用户超1000万户，合作的中介机构、专业租赁机构等超1万家。

有平台后，还要建生态。建设银行与海尔等企业建立家居产业联盟，引领长租消费；首创覆盖52个城市的住房租赁指数；承接住建部全国房地产市场监测、公租房运营管理、全国保障房信息采集等系统建设；围绕住房租赁“扩围”和“赋能”，连接交通、医疗、社区等服务生态圈，参与智慧城市建设。

普惠金融方面，“建设银行以实际行动回应了质疑。”胡昌苗说。人们常问：做惯“大生意”的大银行，能否服务好小微、民营企业？

建设银行做普惠金融也曾经“吃过亏”，小微贷款不良率一度高达8%；但在去年，该行普惠金融贷款余额新增2125亿元，增幅达50.8%，增量在五大行中占比过半，存量居业内首位，与此同时，据建设银行副行长章更生在业绩发布会上的介绍，普惠金融贷款新发生不良率不到0.4%；今年一季度，该行民企贷款新增超千亿元，新增民企贷款在全部新增贷款的占比超40%。

“发展普惠(金融)赚不赚钱？第一句话，建设银行做普惠(金融)是赚钱的；第二句话，只要把风险控制住了，肯定是赚钱的。”章更生在2018年业绩发布会上表示。

普惠金融业务从“亏本”到“赚钱”，背后有建设银行以“五化”(批量化获客、精准化画像、自动化审批、智能化风控、综合化服务)为特色的普惠金融新模式为支撑，其实质在于金融科技力量的增强。

近年来，建设银行对于自身金融科技实力的信心日盛，开始面向社会推出金融科技战略。田国立说，建设银行正从科技成果的应用者转变为协同创新者，从封闭金融体系的主要参与者转变为开放金融生态的超级合作者。

比如，建信金融科技公司正着力打造“金融机构的银行”，向同业输出技术。目前已与进出口银行、农发行、重庆富民银行、紫金农商行等同业签署合作协议。

“万人六年磨一剑”，田国立这样形容建设银行“新一代”核心系统的建造历程。如今，建设银行已构建起完备的金融科技运行机制：除了建信金融科技公司，目前已形成北京、上海、成都等七大科技开发事业群，搭建起北京、武汉两地三中心的数据部署框架。

机制既定，专业的科技团队人员亦充实。建设银行每个省市行至少有100名至200名科技人员，8000多人的科技人员总数，已可媲美全国乃至世界的大中型科技公司。

当前，建设银行启动了新一轮金融科技“TOP+”战略，推出金融科技创新体制改革总体方案。平台搭建方面，打造公有云、开放银行、区块链等应用平台，并加快建设和推广住房租赁、智慧社区、安心养老等综合服务平台；对外赋能方面，为客户、同业和政府部门提供定制化技术支持服务；营造生态方面，与领先企业、知名高校、科研院所联合打造科创联盟。

建设银行之势：沿第二曲线拆解社会“痛点”

“第二发展曲线”将成为建设银行未来创新发展的动力引擎。前述“三大战略”的实施，已为建设银行“第二发展曲线”的启动奠定了基础。

传统业务的增长潜力终将见底，如果银行沿着旧模式的“第一曲线”继续走，会在创造巅峰后逐渐下滑。建设银行“第二发展曲线”战略便是在这样的认知下提出的。在年初的建设银行全行工作会议上，田国立阐释，只有在传统发展模式的“第一曲线”到达巅峰之前，找到新模式下发展的“第二曲线”，才能实现转型变革和可持续发展。

“第二发展曲线”就是要用金融“温柔的手术刀”化解社会痛点，用金融资源解决社会深层问题。

在具体做法上，建设银行着力从B端、C端、G端三个维度开启转型和重构：为B(企业)端客户搭建开放共享平台，赋能传统产业升级和客群协同发展；根据C(个人)端客户的特征和需求，使银行服务深度融入大众的生产生活；不断加快推进G(政府)端连接，通过建设智慧政务系统等深化合作，助力“放管服”改革，促进治理体系和治理能力现代化。

建设银行大学、劳动者港湾、“云电贷”、“民工惠”、裕农通、“一部手机办事通”……都可以视作“第二发展曲线”构建中的落地产品。

建设银行正变成一家有创造性的银行。它开始让人期待，还有什么新概念会被提出、有什么新模式将被创造。

以G端为例，建设银行已与云南、山东、福建等省签署战略合作协议，将在数字城市建设、智慧政务等方面输出技术。比如，建设银行为云南打造了“一部手机办事通”APP，人们通过APP可以轻松办理户籍、查询职工养老保险、预约办税等多项政务服务。截至4月末，该APP注册用户突破150万，累计办理业务逾460万件。

再比如，建设银行在山东率先研发建成了集政府监管、药品追溯、公众查询三位一体的药品溯源综合服务系统，实现山东省内药品从生产、流通到使用的全环节监管。

在C端，建设银行运用区块链技术开发“民工惠”产品，连接政府部门、业主、包工头、劳务公司、农民工和用工管理平台，通过金融资源的介入，确立合理的债权关系，以保证按时出工的工人可以按月拿到薪水。确保“有钱发”、锁定“发给谁”、落实“发到手”。目前约有200多万农民工获得“民工惠”服务。

田国立认为，农民工工资实现按月发放，就意味着农民工变成了产业工人，“五险一金”一旦配套，加上建设银行量身定制的住房租赁服务，农民工就可以把家人接到城市来居住。“在中国城市化的大潮中，还有无限的产品可以设计。”

“建设银行将在保障原有核心业务稳定性和生存资源安全性的基础上，坚持开放共享生态建设的理念，以服务社会发展进步、推动产业转型升级为目标，以‘金融+科技’赋能社会的信息化、智能化转型，在提升服务社会能力中全力构造‘第二发展曲线’。”田国立说。

他希望，建设银行成为一家具有影响力、号召力和推动力的社会型企业，成为可以改变世界、值得信任的伟大企业。他表示，34万建设银行人愿“让金融从冰冷高贵转向温暖质朴，以平凡服务者姿态融入社会机体之中”。

（文章来源：上海证券报）