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抄底俄罗斯!港股会抹去莫斯科的眼泪?

2016-10-08 14:05:30 来源:智通财经
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港股的俄罗斯关联板块有哪些呢?那些真正与俄罗斯相关的股票,反而在香港市场早就跌残。

“男人不喜欢女人的地位比他们高,男人愿意当家做主。”正如电影里面柳德米拉说的,这个战斗民族似乎经济正在复苏。油价登上50美元以后,你不单要想到原油能源类市场的复苏,更应该看到普京或再昂起强硬的头。

大国博弈的原油战争

2015年,有人说是美国通过石油来玩死俄罗斯,是一场大国之间的经济战争,而从效果上看也确实如此,以卖油为生的俄罗斯可谓用一个惨字形容,曾经一个月卢布就贬值了8%,3个月贬值了30%,要知道这可不是第一次了,2014年底,卢布已经经过了一次大危机,上一次的贬值幅度是70%,而且没多远。

当时,俄罗斯央行要说一点心理准备没有也是假话,他们设计的在最严重的场景下,也就是油价跌至40美元,经济有7%萎缩的情况下,

俄罗斯187家银行会有6,000亿卢布(110亿美元)的资金缺口,不良贷款的占比会翻番至17.7%。俄罗斯央行在6月曾预测,如果油价维持在每桶40美元范围,俄罗斯经济会在2017年出现连续第三年的萎缩。偏偏国际油价最低探至30多美元,俄罗斯的冬天是刺骨的。

俄罗斯是世界第一大产油国,也是世界大国中,对石油财政依赖最大的国家,一定意义上,是石油在支撑着俄罗斯。油价一旦跌破30美元,俄罗斯经济恐怕就要全面崩溃,石油出口收入萎缩,现金流枯竭,卢布就会巨幅贬值。俄罗斯进口商品中,食品、轻工产品占大多数,一旦进口减少,首当其冲受打击的就是国内民生。

事实上,美国人虽然掌握了石油定价权,但也不敢玩的太过分,因为自己的小辫子毕竟还在人家手里抓着,怕中东这帮不靠谱的兄弟万一被压榨太狠了而倒戈,那就是有一场石油危机。毕竟自2007年以来,美国的日石油产量增加了80%,达到目前的950万桶,美国也因此摇身一变成为世界最大的石油生产国。

上周四油价从47美元一桶,现已经突破50美元一桶,你所看到的只是市场上原油及能源个股的飙升,而普京更看到了俄罗斯经济的复兴之路。普京认为,2014年中美国向俄罗斯发动了一场无烟战争,那便是石油价格大跌超过5成,引发卢布汇价大跌6成,对俄罗斯触发一场毁灭性的经济战,当时普京已强忍这一口气,现在俄罗斯经济已慢慢恢复过来,与邻国中国关系也达至黄金蜜月期,经济上有所互相扶持,与几年前大有不同了。

油价的飙升正是时候,普京这次不再忍让美国,态度上看似动了真格,而时间上又恰到好处,因看准了美国奥巴马已是疲于国事,已无余威对付普京,最快也要美国大选尘埃落定后。新一屈总统上任才可再与普京周旋,欧洲方面又和美国貌合神离,使普京少了一重障碍。

抄底俄罗斯,谷底还是半山腰?

如今油价一路飙升上来,进入2016年以来,追踪俄罗斯股指的最大美股ETF(ERUS.US)已经上涨了近45%。这种趋势很有可能将持续下去。

又让我们突然想起俄罗斯熊市的主因:自2014年中旬以来,俄罗斯股市在短短半年时间里就跌去了近45%。

首先,油价暴跌给这个能源大国的经济带来了极大的下行压力。由于俄罗斯股市中超过一半的市值来自于能源板块,俄罗斯股市的历史表现与国际油价有较大的关联性。

其次,欧美针对克里米亚事件的经济制裁使俄罗斯的外贸和借贷业务大受影响。金融行业类股票排名俄罗斯股市市值的第二位,金融制裁严重地打击了俄罗斯的金融市场,使相关企业股价纷纷跳水。

第三,俄罗斯与西方关系的恶化加剧了政治风险,使外国投资者纷纷撤离俄罗斯股市,万幸遇到了中国。

据智通财经了解,目前在美股市场上有6只追踪俄罗斯股指的ETF,品种有综指追踪、小盘追踪、三倍看多和三倍卖空。

由于小盘股市值的行业分布较为平均,重视俄罗斯非能源行业的投资者可以选择Market Vectors Russia Small-Cap (RSXJ);对于只想简单追踪大盘的投资者来说,可以买入流动性最好的iShares MSCIRussia Capped (ERUS);而对风险偏好高的投资者而言,有三倍做多的Direxion Daily Russia Bull 3X (RUSL).

港股的俄罗斯关联板块有哪些呢?智通财经清理发现,与俄罗斯关联最大的是XDB俄罗斯(03027),从2016年年初到现在也已经有超过50%的涨幅了。不过那些真正与俄罗斯相关的股票,反而在香港市场早就跌残:

俄铝股份(00486):俄罗斯铝业联合公司(「俄铝」)是世界最大的铝和氧化铝生产商,于2007年3月由前全球第三大铝业公司 - 俄罗斯铝业公司、全球十大铝业公司 - 西伯利亚乌拉尔铝业公司和瑞士嘉能可公司的氧化铝资产合并而成。

铁货(01029):铁江现货于俄罗斯远东地区拥有超过10亿吨的高品位天然铁矿石资源,其优先发展的K&S项目位于距离中国边境黑龙江省约60公里。三方已经签署了一项为期15年的承购协议,铁江现货为俊安和中国五矿提供铁矿石。

修建5年多的K&S大型铁矿为世界上成本最低的铁矿之一,将于2016年下半年投产,到中国边境现金成本仅33美元/吨(按国际62%含铁量的全球基准折算),明年同江铁路公路大桥通车后可进一步降低到28美元/吨,而2016年3月中国的铁矿石到岸价在51~60美元之间。K&S项目第一期产能320万吨/年,到二期可扩产至630万吨。

最近港股资源类细价股飙升,不排除该股会被资金盯上。

凯升控股(00102):主要业务为投资控股 ,并以在俄罗斯远东地区一个邻近海滨的美丽城市--海参崴,兴建博彩渡假村作为重要投资项目,何猷龙的公司。

当然,还包括欧苏丹(00973)曾一度收购其在俄罗斯的实体。

彤叔抄底的故事

郑裕彤先生逝世,享年91岁。他生于1925年,只小学文化程度。后得金铺学习,先以其女妻之,再香港开拓经营。后见房地产必有发展,那些年于香港暴动年间,收购“烂尾楼”。1972年,将其新世界公司上市。又于中英谈判其间,人心不稳,投巨资兴建“会展中心”,人称“砂胆彤”(广州话,胆大如砂煲).

97年一场金融风暴,香港楼价大跌7成,“负资产”一词最为恶毒。彤叔在香港最低迷时候,对中国,对香港,均投下无比信心,故日后大赚。昔日香港有人看淡前途,卖房离开。以至于外国无工可做,唯有返港,方发现卖出的房产,早已经升值数倍。

现阶段抄底俄罗斯好与不好,其实也需要大气魄。大户喜欢跌,散户喜欢涨,这就是市场。希望这次莫斯科的眼泪不是伤心,而是激动。

上证指数 最新: 3008.15 涨跌幅: 0.21%

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