【新股IPO】兆易创新（3986.HK）拟全球发售2891.58万股，发行价132.0-162.0港元/股，预计2026年1月13日上市

（原标题：【新股IPO】兆易创新（3986.HK）拟全球发售2891.58万股，发行价132.0-162.0港元/股，预计2026年1月13日上市）

金吾财讯|根据国投证券（香港）新股研报内容，兆易创新（3986.HK）为国内领先的集成电路设计企业，核心产品包括存储芯片（NOR Flash全球市占率18.5%）、MCU及传感器芯片，2024年多项产品市场份额居中国内地第一。 上市安排：2025年12月31日至2026年1月8日招股，发行价区间132.0-162.0港元/股（中位数147.0港元），全球发售2891.58万股，预计募资净额41.81亿港元，2026年1月13日挂牌。保荐人为国投证券（香港）。 行业前景：据弗若斯特沙利文数据，端侧AI驱动半导体需求复苏，2025年端侧算力市场将迎爆发期。2024年NOR Flash等细分市场CR3超63%。 财务状况：2022-2024年营收分别为81.30亿、57.61亿、73.56亿元人民币，净利润20.53亿、1.61亿、11.01亿元，2025年上半年毛利率回升至36.9%。 资金用途：40%用于研发（16.72亿港元）、35%用于并购（14.63亿港元）、9%用于全球扩张（3.76亿港元）、6%用于运营优化（2.51亿港元）、10%补充流动资金（4.18亿港元）。 国投证券（香港）予"融资申购"建议，发行市盈率61.3-75.2倍（基于2024H2+2025H1净利润13.51亿元）。