（原标题：【券商聚焦】天风证券首予首钢资源(00639)“买入”评级 指公司高现金流焦煤标的价值有望重估）
金吾财讯|天风证券发布研报指，首钢资源(00639.HK)在山西柳林县拥有三座在产焦煤矿，总产能525万吨/年，煤种均为半硬焦煤。公司吨煤售价及毛利在行业内处于高位，2024年吨煤毛利达754元，主要受益于优质煤质及成本控制。财务方面，公司经营稳健，2024年资产负债率仅19.81%，现金储备占总资产33%。 该行预测公司2025-2027年归母净利润分别为10.67亿、13.28亿和14.74亿港元。参考可比公司平均PE 23.41倍，并考虑H股较A股22%的折价，给予18倍PE估值，目标价3.77港元，首予“买入”评级。主要风险包括煤炭供给超预期增长、进口量增加及房建需求不及预期等。
首页
微信公众号
证券之星APP
