【券商聚焦】华创证券维持吉利汽车(00175)“强推”评级 目标价27.01港元

（原标题：【券商聚焦】华创证券维持吉利汽车(00175)“强推”评级 目标价27.01港元）

金吾财讯|华创证券发布研报指，吉利汽车(00175.HK)完成极氪私有化后，预计将显著增厚2026年净利润20-30亿元，并实现四大品牌协同整合。报告维持"强推"评级，目标价27.01港元，较当前价16.93港元有60%上行空间。 核心投资逻辑基于三方面：1)私有化完成后对极氪、领克持股比例分别提升至100%，预计2025-27年归母净利将达186亿、263亿、316亿元；2)新车型周期强劲，银河A7等平价车型月销破万，三款六座SUV稳态月销合计预计达2万辆；3)当前估值处于历史低位，2026年PE仅6.3倍。 财务预测显示，公司2025-27年营收增速分别为45.1%、28.1%、10.8%，净利率将从5.5%提升至6.4%。销量方面，预计2026年达370万辆，同比+21%。私有化交易中70.8%股东选择股份对价，吉利共发行7.7723亿股；29.2%选择现金，支付7.01亿美元。 风险提示包括行业景气度低于预期、新车型销售不及预期及价格竞争加剧。当前公司总市值1818亿港元，2024年资产负债率65.08%，每股净资产9.24元。