【券商聚焦】国元证券维持远大医药(0512.HK)“买入”评级 指核药管线推动业绩增长

（原标题：【券商聚焦】国元证券维持远大医药(0512.HK)“买入”评级 指核药管线推动业绩增长）

金吾财讯|国元证券发布研报指，远大医药(0512.HK)创新核药产品逐步上市将推动业绩持续增长，维持“买入”评级，目标价11.88港元，较现价有45.23%上涨空间。 报告显示，公司25年中期实现总营业收入61.1亿港元，人民币口径同比增长2.0%。核药抗肿瘤诊疗收入同比增长105.5%至4.2亿港元，主要受益于易甘泰?钇[90Y]微球注射液获批不可切除HCC适应症。该产品成为全球首个获FDA批准用于治疗不可切除HCC和结直肠癌肝转移双重适应症的SIRT产品。 公司重点布局创新核药，拥有全球领先的27条核药管线，其中自研产品占比50%。核心产品TLX591、TLX250等处于III期临床或获批新增适应症阶段。脓毒症治疗药物STC3141在中国开展的二期临床达到主要终点，是全球首个以重新构建免疫稳态为核心的脓毒症治疗方案。 财务预测方面，公司2024-2026年收入预计分别为123.5亿、133.9亿和147.9亿港元；EPS分别为0.59、0.66和0.77港元。目标价对应2026年18倍PE。主要风险包括新产品研发进度低于预期及商业化进展不达预期。