【券商聚焦】天风证券维持复宏汉霖(02696)“买入”评级 指HLX43展现广谱治疗潜力

（原标题：【券商聚焦】天风证券维持复宏汉霖(02696)“买入”评级 指HLX43展现广谱治疗潜力）

金吾财讯|天风证券发布研报指，复宏汉霖(02696)PD-L1 ADC HLX43在复发/转移性宫颈癌II期临床数据优异，有效性领先同适应症已上市/在研药物，安全性良好可控，展现出广谱治疗潜力及商业化前景。该行维持“买入”评级。 HLX43在宫颈癌II期临床中，3 mg/kg剂量组的客观缓解率(ORR)达70.0%，疾病控制率(DCR)为100%，中位无进展生存期(mPFS)尚未达到。安全性方面，≥3级治疗相关不良事件(TRAEs)发生率为60.0%，但无导致停药或死亡的TRAE，免疫相关不良事件(irAE)发生率23.3%且均为低级别。 目前HLX43已开展超10项Ib/II期临床试验，覆盖非小细胞肺癌、胸腺癌等适应症，全球II期临床已启动。公司预计2025-2027年收入分别为58.73亿、59.12亿和75.04亿元人民币，归母净利润分别为8.27亿、7.78亿和12.43亿元人民币。 主要风险包括产品销售不及预期、集采风险、政策风险及创新药临床试验风险等。当前股价65.75港元，港股总市值35,734.79百万港元，资产负债率70.49%。