港股概念追踪|四大行补资5000亿方案公布 机构看好内银长期发展（附概念股）

（原标题：港股概念追踪|四大行补资5000亿方案公布 机构看好内银长期发展（附概念股））

中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行发布公告披露向特定对象发行A股股票预案，引入财政部战略投资。

具体来看，中国银行公告，拟向财政部定增募资不超过1650亿元。

建设银行公告，拟向财政部定增募资不超过1050亿元。

交通银行公告，拟定增募资不超过1200亿元，发行对象为财政部、中国烟草和双维投资，其中财政部拟认购金额为1124.2亿元。

邮储银行公告，拟向财政部、中国移动集团和中国船舶集团发行A股股票，募集资金总额为1300亿元，其中，财政部拟认购1175.7994亿元。从此次四家银行发布的募资公告来看，财政部拟认购的金额上限刚好约为5000亿元。

发行价格：建行比最新市价溢价8.8%、中行溢价10%、交行溢价18.3%、邮储溢价21.5% 

对现有股本的摊薄：建行4.5%、中行9.3%、交行18.6%、邮储20.7% 

核心一级提升：建行提升0.48%、中行0.86%、交行1.27%、邮储1.51%

其他财务指标： 股息率：摊薄后建行4.55%、中行4.1%、交行4.24%、邮储4.03% 

ROE：摊薄后建行9.65%、中行9.1%、交行8.18%、邮储8.54%

短期确实有摊薄：融资规模越大，发行价格溢价越多，最终其实还是想平衡摊薄度的问题。从最终结果来看，建行摊薄度好于预期（前期预期摊薄10%），中行、交行、邮储基本跟预期匹配（前期预期10%、15%、15%左右）。

中长期维度看：这次注资核心聚焦还是希望增强银行服务实体经济的能力。补充资本，为未来的信贷投放、股权融资等等提供支持。因此拿的规模多、摊薄度大，但资本增厚也多，短期和中长期需要均衡来看。

另：财政和银行层面还是努力平衡了中小股东的利益，证监规定定增价格不低于定价基准日前 20 个交易日（不含定价基准日） A 股股票交易均价的 80%；银行最终的发行价比这个下限是高的。

智通财经APP获悉，工行、农行明年再做定增，目前25年A股股息率4.5%、4.8%，有一定吸引力。

建行摊薄好于预期，股息率也有4.55%。

随着大行资本补充方案出炉，股息不确定性落地，若有调整将进一步增强股息吸引力，大行绝对收益机会有望开启。4月银行即将进入季报期，绩优股值得关注。

机构认为，当前银行选股线索：

①高股息稳健银行股，推荐中信银行、招商银行、工商银行、交通银行；

②优质/改善型银行，推荐成都银行、江苏银行、重庆银行、上海银行。

③H股高股息内银股有配置价值，关注中信银行、重庆银行、工商银行、建设银行。

综合考虑，当前A股重点关注：江苏银行、成都银行、中信银行；H股关注中信银行、重庆银行、工商银行。