北水动向|北水成交净买入72.85亿 内资再度加仓港股ETF 科网股延续分化

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智通财经APP获悉，12月11日港股市场，北水成交净买入72.85亿港元，其中港股通(沪)成交净买入47.26亿港元，港股通(深)成交净买入25.59亿港元。

北水净买入最多的个股是盈富基金(02800)、中国移动(00941)、恒生中国企业(02828)。北水净卖出最多的个股是腾讯(00700)。

港股通(沪)活跃成交股

港股通(深)活跃成交股

北水再度加仓港股ETF，盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)分别获净买入52.2亿、6.64亿港元。消息面上，国泰君安表示，12月国内政策思路明确，市场风险偏好有望提升，分子端仍有改善预期。外部扰动仍围绕远期不确定性，年底国内预期有望改善，港股配置思路回归内部确定性。国泰君安海外策略首席分析师陈熙淼表示，2025年港股市场应对外部冲击的敏感度将有望下降，应更重视回归对自身逻辑的关注。

中国移动(00941)获净买入6.8亿港元。消息面上，华鑫证券研报指出，得益于在成本端的良好管控，公司盈利能力持续提升，前三季度公司净利润率为14.02%，同比提升0.4pp。该行指出，公司通过强化研发投入在云、人工智能、大数据等方向已取得较好的技术进展，公司将受益实现营收和利润的持续提升。

科网股延续分化，阿里巴巴-W(09988)获净买入5.96亿港元，腾讯(00700)遭净卖出7.42亿港元。消息面上，中信证券表示，互联网板块估值已经反映当前保守预期，强劲的股东回报提供足够的安全边际，而板块业绩有望明显受益于宏观改善，带来业绩与估值双击，重点推荐顺周期板块，如电商、本地生活、出行、货运、在线招聘、地产服务平台等；内容型公司重点关注优质内容供给节奏与估值改善。

中海油(00883)获净买入1.79亿港元。消息面上，光大证券发布研究报告称，OPEC+延长减产计划，维持高油价诉求。该行指出，2024年12月2日，10年期国债活跃券成交利率跌破2.0%，高股息资产再度受到市场关注。2024Q3以来“三桶油”预期股息率与十年期国债的息差呈稳中有升态势，截至12月6日，中国石油、中国石化、中国海油A股动态股息率与十年期国债利率的息差分别为3.74、3.35、3.12pct，中国石油、中国海油的息差已高于24Q2水平，当前位置配置价值凸显。

速腾聚创(02498)获净买入7264万港元。消息面上，东吴证券指出，公司ADAS出货持续高增，毛利率逐季度提升。此外，公司2024Q3收获多个海内外机器人重点客户，机器人领域合作伙伴由2400家突破至2600家，多款新品已获头部机器人公司量产定点，并有望于18个月内完成交付；公司预计2025年机器人领域出货量有望突破六位数。该行认为公司机器人产品的出货有望在收入及毛利上为公司贡献可观增量。

融创中国(01918)获净买入1322万港元。消息面上，12月10日，融创房地产集团宣布，“H6融地01”和“H0融创03”两只债券已率先通过重组表决，另外八只债券还有两周投票时间，将于12月23日最终迎来十只债券整体重组投票结果。此外，华金证券指出，政治局会议首次坦率务实地提出稳定楼市股市的明确要求，预计房地产市场供需两方面均有增量政策可期，机构长期资金入市和上市公司并购优良资产将得到持续的政策鼓励。

微创机器人-B(02252)获净买入1266万港元。消息面上，上海市印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》。方案提出，引入专业赛道市场化并购基金管理人，吸引集聚市场化并购基金，符合条件的纳入股权投资基金设立快速通道。用好100亿元集成电路设计产业并购基金，设立100亿元生物医药产业并购基金。公开资料显示，目前“微创系”共有6家上市公司，分别是母公司微创医疗，以及心脉医疗、心通医疗、微创机器人、微创脑科学、微电生理5家子公司。

商汤-W(00020)获净买入822万港元。消息面上，商汤近日发布公告称，该集团完成战略组织架构重组。重组之后，商汤建立了新的“1+X”架构。“1”代表集团核心业务，打造行业领先的AI云，实现大装置、基础模型和AI应用的无缝集成。在CV领域，打造通用视觉模型、深耕各个应用场景。招银国际发表报告指，预计重组将帮助商汤专注于其生成式AI业务，加速实现盈亏平衡，并释放生态企业价值。