业绩释放新信号,医药股全线爆发!这些方向值得关注

来源:华盛证券 2022-10-26 16:36:00
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(原标题:业绩释放新信号,医药股全线爆发!这些方向值得关注)

编者导:今日港A医药股强势拉升,泰格医药绩后一度飙涨11%;机构分析指,医药股迎“三底部”配置良机,业绩强劲或支撑股价反弹,关注CXO、创新药、医疗器械等方向。详情>>

作者:Judy

10月26日,港A医药股强势拉升,制药、CRO概念活跃。A股百诚医药拉出“20CM”涨停,昭衍新药封板;港股康希诺生物一度涨超21%,截至发稿,昭衍新药涨18%,泰格医药涨超9%,凯莱英、康龙化成、药明康德、百济神州跟涨。

来源:华盛证券

医药ETF(512010)同样大涨5.4%,盘中成交5.6亿,位居行业类ETF第一!医药股再做反弹急先锋,持续性如何?哪些细分方向值得重点关注?

医药三季报业绩强劲,“三底部”配置良机来袭

整体来看,医药本轮回暖主因估值修复及业绩预期。

受疫情、集采等因素影响,年初以来,医药板块指数跌幅最高超30%,居各行业跌幅前三,多只明星医药股跌幅超七成,板块估值也来到了历史低位。非医药基金持仓比例创2018年以来新低,从2020Q2的13.7%降至2022Q2的6.6%。

在板块估值底部、配置底部和情绪底部的三重催化下,近期大幅反弹,医药与非医药资金均在积极配置中。

值得注意的是,步入三季报窗口期,医药股业绩同样值得期待。

  • 10月25日晚,泰格医药发布三季报:公司Q3实现收入18.11亿,同比增长35.35%;扣非净利润4.21亿元,同比增29.02%,申万宏源点评指,整体业绩符合市场预期,泰格医药在手订单充沛,23-24年利润增速保持20以上,长期发展趋势良好,仍维持“买入”评级。
  • 10月26日,丽珠医药表示前九个月公司营业收入94.88亿元,归母净利润4.89亿元,同比增长25.37%;强劲业绩支持股价早盘走高,截至发稿涨超10%,收复前两日全部跌幅。
  • 此外,CRO巨头药明康德日前发布盈喜,预计前三季度实现营业收入283.95亿元,同比增长71.87%;净利润73.78亿元,同比增长约 107.12%。国金证券指出,药明康德三季报收入和利润均略高于预期。公司不断优化经营效率,产能利用率持续提升,规模效应得以进一步显现。

国泰君安分析指,自今年三季度以来,市场已合理下修对医药企业的下半年业绩预期,药企三季报预期向好或进一步提振股价反弹。具体来看,该行预计前三季度业绩增速超过20%的公司有:康龙化成、迈瑞医疗;预计超过30%的有泰格医药;预计超过40%的有开立医疗、爱美客等;预计业绩增速超过50%的公司有:药明康德;预计翻倍以上高增长的有凯莱英、昭衍新药等。

政策边际改善,医药春天可期,机构高呼聚焦这些方向

此外,前期影响信心之一的国内医药政策正趋于温和,集采规则越来越具备稳定性。

从今年出台的骨科集采、种植牙集采及22省联盟生化集采方案等政策,可以看出集采政策仍给创新药企留有成长空间,国庆发布的贴息贷款政策也更好得促进了医疗设备需求的释放,有利于促进国内医药行业进一步健康发展。政策边际改善下,医药行业或更快触摸到春天。

中泰证券认为,医药是长坡厚雪的优质赛道,在政策预期改善、自主可控逻辑强化、诊疗需求持续提升等催化下,本轮反弹行情有望持续演绎,板块估值目前仍处于高性价比的历史低位,建议把握当前配置窗口,重点推荐:

  • 1、有望困境反转,迎来基本面改善+估值修复的板块:体外诊断、高值耗材、创新药、仿制药、特色原料药、连锁药店等;
  • 2、有望持续享受政策红利的细分赛道:影像设备、中药等;
  • 3、三季报业绩有望超预期或高增长的个股;
  • 个股方面关注:药明康德、药明生物、智飞生物、康龙化成、泰格医药、凯莱英、鱼跃医疗等。
来源:网络

兴业证券分析指出,近期医药政策边际宽松趋势已经显现。展望四季度,下一个即将落地的重磅政策是今年的创新药谈判,结果值得期待。总体来看,当前药品、器械市场预期从政策影响走向政策温和,边际变化最大的板块就是此前处于“困境”的药械板块,并且从长期逻辑和基本面来看,创新药、创新器械也是医药长期投资方向,长期逻辑持续看好。

大摩健康产业基金经理王大鹏表示,从 1-2 年的维度来看,相对看好 CXO、疫苗、自主可控尤其是器械等领域。CXO公司经过较长时间调整,估值性价比已经比较突出,而下游创新需求依然旺盛,显示行业持续的高景气度;疫苗行业HPV疫苗等持续放量,发展前景良好;具备自主可控属性领域包括高端医疗器械、科研试剂等也是积极关注的方向。

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